Comment se concrétise mon investissement ?
Spreds offre des possibilités d'investissement en actions et en prêts dans une sélection de sociétés cibles.
1. Opportunités d'investissement : investissements à travers des Notes Participatives
Les investisseurs qui investissent par le biais de notre plateforme ne deviennent généralement pas des actionnaires ou des prêteurs directs, ils investissent par le biais d'un véhicule financier géré par Spreds (appelé Spreds Finance).
Spreds Finance émet un titre qui représente l'investissement de l'investisseur. Ce titre financier s'appelle une Note Participative et peut être lié à des actions d'une société (on parle alors d'Equity-Linked Note) ou à un prêt à une société (on parle alors de Debt-Linked Note). La Note Participative est le miroir économique d'une action (participation au capital) ou d'un prêt de la société sous-jacente (la société financée) et donne à son propriétaire le droit au même rendement (plus-values dans le cas d'actions ou intérêts dans le cas de prêts) sur une base de pass-through, ce qui signifie que Spreds Finance est obligée de verser aux investisseurs détenant des Notes Participatives le produit de l'investissement sous-jacent qui est versé à Spreds Finance.
Le principal avantage de ce système est que, dans la plupart des cas, les actions ou les prêts dans les sociétés privées ne sont pas liquides (ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas les vendre) et souvent ne sont pas divisibles (ce qui signifie que les investisseurs doivent investir en multiples d'un grand montant, par exemple 100 000 euros). Grâce aux Notes Participatives, les investisseurs peuvent investir de plus petits montants et ils peuvent (s'ils trouvent un acheteur) vendre leurs Notes Participatives.
Investir par le biais de Notes Participatives signifie que les investisseurs sont regroupés. En agissant collectivement, ils ont une voix plus forte et ils n'ont pas besoin de s'encombrer des tâches administratives et juridiques associées aux investissements en private equity.
Investir par le biais de Notes Participatives signifie que Spreds, en tant que gestionnaire de Spreds Finance, gérera les actions corporatives liées aux actifs sous-jacents jusqu'à la fin de l'investissement, par exemple l'émission des attestations Tax Shelter, la participation aux assemblées générales, le paiement des intérêts sur les prêts, la collecte des rapports ou l'organisation des décisions à prendre par les investisseurs. Les droits de vote attachés à l'investissement sous-jacent sont exercés collectivement par tous les investisseurs de cet investissement et sont ensuite exercés en dernier ressort par Spreds Finance en leur nom.
Spreds Finance est un véhicule financier dédié dont la seule activité est de détenir des investissements ou des participations dans des entreprises, avec un compartiment pour chaque levée de fonds.
La structure particulière de Spreds Finance garantit que chaque compartiment est isolé des autres. Cela signifie que, si une société a des difficultés financières, cela n'a pas d'impact sur les autres investissements. De plus, chaque compartiment est fiscalement transparent, ce qui signifie qu'il n'y a pas d'imposition supplémentaire par rapport aux impôts applicables aux plus-values ou aux intérêts.
2. Opportunités d'investissement : investisseurs directs
Certaines opportunités proposées sur Spreds.com permettent aux investisseurs de devenir directement actionnaires ou prêteurs d'une société. Dans ce cas, aucun compartiment de Spreds Finance n'est utilisé et les investisseurs détiennent directement des actions ou des prêts dans les sociétés sélectionnées, ce qui signifie qu'ils devront les gérer eux-mêmes. Spreds indique toujours clairement quand un investissement est réalisé par le biais de Notes Participatives ou directement dans la société.
3. Que se passe-t-il si une société est cotée en bourse ?
Si, à un moment donné dans l'évolution d'une société, ses actions (ou ses titres de créance) doivent être cotées, ces actions (ou ces titres de créance) deviennent liquides et divisibles. Spreds Finance va donc convertir les Notes Participatives détenues par les investisseurs en actions (ou titres de créance) de cette société et les transférer sur leur compte titres, permettant ainsi aux investisseurs de négocier leurs avoirs en bourse et d'exercer eux-mêmes leurs droits de vote.
4. Processus de sélection des Spreds
Le processus de sélection de Spreds est le suivant :
La phase de demande commence dès qu'un porteur de projet décide de soumettre une demande au Comité d'acceptation des nouveaux clients (NCAC) de Spreds, qui est chargé d'évaluer l'absence de " signaux d'alarme " susceptibles d'empêcher Spreds de soutenir la collecte de fonds d'un porteur de projet. À cette fin, il est important que le NCAC s'assure qu'il dispose d'informations suffisantes pour prendre une décision motivée.
La phase de candidature se déroule en deux étapes.
La première étape permet de filtrer les porteurs de projets qui a priori ne remplissent pas les conditions pour une coopération ultérieure avec Spreds. Les projets suivants seront exclus par défaut, mais certaines exceptions peuvent être faites :
- Les porteurs de projets qui ne sont pas prêts à réunir au moins 50.000 euros ;
- Les porteurs de projet ayant un casier judiciaire dans le domaine de la lutte contre le blanchiment d'argent ;
- Les porteurs de projet établis dans une juridiction non coopérative, telle que reconnue par la politique pertinente de l'Union, ou dans un pays tiers à haut risque conformément à l'article 9, paragraphe 2, de la directive (UE) 2015/849.
Dans un deuxième temps, le porteur du projet fournit des déclarations et des garanties, ce qui signifie qu'il est responsable de toute information trompeuse et/ou incorrecte envers Spreds et les investisseurs en cas de dommages.
La NCAC, sur la base de ces informations, décide si Spreds signera ou non un contrat avec le porteur de projet.
5. Critères de sélection pour les investisseurs
Spreds offre aux investisseurs un moyen facile d'évaluer les opportunités d'investissement grâce à une fact sheet qui figure sur chaque profil de campagne.
6. Equity fact sheet
Vous trouverez plus d'informations sur la fact sheet dans la FAQ correspondante : « Qu'est ce que la fact sheet ? ».
7. Investissements filtrés
Les membres de la plateforme Spreds pourront filtrer les sociétés en fonction de différents critères, ce qui leur permettra de voir clairement quelle opportunité correspond à leurs intérêts.
8. Investissements Tracers
Vous trouverez plus d'informations sur les tracers dans la rubrique FAQ dédiée.
9. Les risques d'échec des start-ups
Les statistiques montrent que 40 à 50 % des jeunes sociétés font faillite, ce qui signifie une perte totale pour l'investisseur, que 40 % survivent en générant une petite perte ou un petit rendement, tandis que les 10 à 20 % restants réussissent - c'est-à-dire qu'elles sont rachetées ou entrent en bourse - et génèrent une plus-value qui représente un multiple d'au moins 3 fois la mise initiale.
10. Émission de la fiche d'informations clés sur l'investissement
11. Spreds Finance : Gestion du Tax Shelter
Vous trouverez plus d'informations sur le Tax Shelter dans la rubrique FAQ dédiée.