Greenzy 1A

Risico: Het GREENZY-team zou geen (goede) kennis van de markt kunnen hebben en/of niet-correcte prognoses kunnen maken.

Gevolg: Indien het team niet voldoende kennis heeft van de markt, kan het verkeerde doelstellingen zetten. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van GREENZY, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: GREENZY streeft ernaar de best mogelijke ondersteuning te vinden. Ze heeft deelgenomen aan de incubatieprogramma's Yncubator, Cap Innove en Start it @KBC. Momenteel wordt ze gecoacht door Excelerate.

Risico: Gelet op de ontwikkelingsfase waarin projecteigenaar zich bevindt, is het waarschijnlijk dat er een behoefte aan nieuwe financiering zal zijn.

Gevolg: Enerzijds bestaat het risico dat de onderneming geen investeerders vindt, wat zou leiden tot de ontbinding of het faillissement van de onderneming, waardoor de belegger een deel of het geheel van zijn investering zou verliezen. Anderzijds bestaat de mogelijkheid dat de onderneming nieuwe investeerders vindt, wat zal leiden tot verwatering, die nog groter zal zijn als er een lagere waardering dan diegene die nu wordt gehanteerd.

Opmerking: GREENZY heeft 2 verschillende subsidies van €300k aangevraagd voor januari 2024 om hun financiering te verhogen en ze hebben 2 bestuursleden van GoodFoodFund en Cléante die hen zullen begeleiden. Bij nieuwe financieringsrondes hebben investeerders de mogelijkheid om opnieuw te investeren, onder de op dat moment geldende investeringsvoorwaarden.

Risico: GREENZY heeft nog geen directe verkoop gerealiseerd. Daarom bestaat het risico dat de markt wordt overschat en dat GREENZY zijn verkoopstrategie moet veranderen.

Gevolg: Als dit risico zich voordoet, zal de omzetgroei vertragen. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een exit, omdat het businessplan niet kan worden uitgevoerd zoals gepland. In dit geval zou het rendement lager of zelfs onbestaande kunnen zijn. In het ergste geval kan GREENZY zelfs worden geliquideerd en failliet gaan, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: GREENZY zal in september deelnemen aan een exportprogramma in Brussel om hen te helpen een sterkere strategie te ontwikkelen.

Risico: GREENZY produceert een composteerbak en heeft grondstoffen nodig om de composteerbak te produceren. De onderneming is daarom afhankelijk van fluctuerende grondstofprijzen in het geval van een crisis.

Gevolg: Er kunnen vertragingen optreden in de productontwikkeling, de kosten kunnen stijgen en uiteindelijk kan het nodig zijn om de prijzen te verhogen, wat gevolgen kan hebben voor de verkoop. Prognoses zijn mogelijks niet nauwkeurig.

Opmerking: GREENZY werkt met verschillende fabrikanten in België (en buurlanden) om prijzen met hen te kunnen aanpassen of onderhandelen. GREENZY werkt samen met Quimesis, dat gewend is om met deze fabrikanten te werken en een langetermijnpartnerschap met hen heeft.

Risico: Het risico van insolventie betekent dat GREENZY niet over voldoende middelen beschikt om haar betalingstermijnen te respecteren (staking van betalingen).

Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (geschokt krediet), kan het failliet gaan. De insolventie of het faillissement kan leiden tot een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Risico: Noch de aandelen van GREENZY noch de Participatieve Notes van het GREENZY 1A compartiment van Spreds Finance bieden garanties op een rendement of op terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal.

Risico: Participatieve Notes bieden geen vast rendement. Het rendement van de Participatieve Notes hangt uitsluitend af van de prestaties van het Onderliggend Actief, namelijk de aandelen van GREENZY.

Gevolg voor beide risico’s: Indien de voorspellingen van de projecteigenaar niet uitkomen (binnen de vooropgestelde timing), bestaat er een risico op een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking voor beide risico’s: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde economisch risico als wanneer zij rechtstreeks als aandeelhouders van GREENZY zouden beleggen.

Risico: Hoewel elk compartiment van Spreds Finance 'bankruptcy-remote' is ten opzichte van andere compartimenten en ten opzichte van de algemene verplichtingen van Spreds Finance zelf (wat betekent dat schuldeisers zich niet kunnen wenden tegen een compartiment waarop zij geen directe rechten hebben), bestaat er een theoretisch risico op insolventie.

Gevolg: Indien een dergelijke insolventie zich zou voordoen, kunnen de Notehouders worden blootgesteld aan het risico van een aanzienlijke vertraging in de terugvordering van hun investering.

Opmerking: De kans dat dit risico zich voordoet is uitermate klein gelet op de structuur en organisatie van Spreds Finance, met name het compartimenteringmechanise en de hierboven beschreven ‘bankruptcy-remoteness’. Elke genomen deelneming in of verstrekte lening aan een projecteigenaar wordt geboekt in een afzonderlijk compartiment en wordt op gepaste wijze verwerkt in de boekhouding, rekening houdend met het feit dat de boekhouding per compartiment wordt gevoerd. Als gevolg van (i) de voorwaarden verbonden aan de uitgifte van Participatieve Notes, (ii) de statuten van Spreds Finance en (iii) artikel 10 van de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën en in afwijking van de artikelen 7 en 8 van de hypotheekwet van 16 december 1851 strekken de activa van een bepaald compartiment exclusief tot waarborg voor de rechten van de beleggers met betrekking tot dit compartiment.

Risico: Noch de projecteigenaar noch Spreds Finance organiseert een wisselmarkt voor Participatieve Notes. Het is aldus aan de belegger zelf om een koper te vinden voor zijn Participatieve Notes. Gelet op het ontbreken van een wisselmarkt voor Participatieve Notes, is er geen manier om op adequate wijze een vergelijkende prijsmethodiek voor Participatieve Notes vast te stellen.

Gevolg: Het is mogelijk dat een houder van Participatieve Notes geen koper kan vinden voor de Participatieve Notes die hij wil verkopen (aan de prijs waaraan hij wil verkopen).

Opmerking: Het is niet de bedoeling om de Participatieve Notes te verkopen maar om het Onderliggend Actief te verkopen, vaak ter gelegenheid van de verkoop van de Onderliggende Onderneming zelf (zie Bijlage B, d)).

Risico: Elke beslissing van Spreds Finance om aandelen van GREENZY te verkopen, is onderworpen aan de goedkeuring van de houders van Participatieve Notes die ten minste 75% van de uitstaande Participatieve Notes vertegenwoordigen, tenzij Spreds Finance verplicht is deze te verkopen op grond van een contractuele of wettelijke bepaling.

Gevolg: Beleggers dragen dus het risico dat de algemene vergadering van de houders van Participatieve Notes de verkoop van de participatie weigert, in welk geval alle beleggers aan dit besluit gebonden zijn en dus moeten wachten op het verkrijgen van de terugbetaling van de Participatieve Notes.

Risico: Spreds Finance heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van de Onderliggende Onderneming.

Gevolg: Elke belegger die overweegt in te schrijven op Participatieve Notes dient zijn eigen analyse maken van de solvabiliteit, de activiteit, de financiële situatie en de vooruitzichten van GREENZY.

Opmerking: Elke beslissing om te investeren in Participatieve Notes moet gebaseerd zijn op een uitgebreide analyse van het project en van dit blad met essentiële beleggingsinformatie. Het model van Spreds Finance voorziet niet in het voorstellen van geanalyseerde projecten aan beleggers maar stelt beleggers in staat om te investeren op basis van de informatie die hen ter beschikking werd gelegd, nadat ze hun eigen analyses hebben gemaakt.

Naar het beste weten van de projecteigenaar, zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten.