Qu'est ce que la Scorecard ?
La Scorecard est un outil conçu pour aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées lorsqu’ils envisagent des investissements dans des entreprises en démarrage. Il fournit un aperçu de la situation actuelle d’une entreprise. Développé par Spreds, il offre un score objectif basé sur un ensemble défini de facteurs clés, souvent identifiés par la recherche académique comme des indicateurs du potentiel de réussite d’une jeune entreprise. Ces facteurs incluent le potentiel du marché, la qualité de la gestion, la santé financière et d'autres indicateurs clés susceptibles d’influencer les performances futures de l'entreprise.
La Scorecard n’est pas une notation formelle ni une analyse de diligence raisonnable exhaustive, mais il constitue un aperçu de haut niveau pour comparer objectivement les entreprises en démarrage. En standardisant les critères d’évaluation, il permet aux investisseurs d’évaluer rapidement les opportunités et d’identifier les domaines où les entreprises excellent ou montrent des faiblesses. Certains éléments peuvent avoir plus d'importance pour chaque investisseur selon ses priorités, comme l’expérience de la gestion, la solidité du marché ou la santé financière. Le score met en évidence à la fois les points forts et les axes d'amélioration, offrant ainsi un outil flexible pour aligner les opportunités avec votre stratégie d’investissement.
Bien que la Scorecard simplifie les comparaisons, il ne constitue pas un système de réussite/échec et ne doit pas être le seul facteur de décision d'investissement. Une entreprise avec un score global plus faible pourrait exceller dans les domaines qui comptent le plus pour vous, tandis qu’une entreprise avec un score plus élevé pourrait présenter des lacunes dans certains facteurs. Nous encourageons les investisseurs à analyser soigneusement chaque composant du score et à le compléter par leurs propres recherches et diligences, notamment l’évaluation du potentiel de marché, du positionnement concurrentiel et de l’expertise managériale.
En apportant clarté et objectivité, la Scorecard aide les investisseurs à prioriser et rationaliser leur processus de décision tout en restant une pièce du puzzle plus large de l’investissement.
1. Comment la Scorecard est-il calculé ?
La Scorecard est déterminé à l’aide d’un ensemble de critères objectifs basés sur les éléments les plus pertinents identifiés dans la recherche académique, ainsi que sur quelques éléments supplémentaires permettant aux investisseurs d’évaluer le potentiel de retour sur leur investissement. Ces éléments sont largement reconnus comme des indicateurs des chances de réussite d’une jeune entreprise. Chaque élément se voit attribuer une valeur en points en fonction de son importance relative (donnée par la recherche académique), et les entreprises sont notées en fonction de la présence et de la solidité de ces éléments.
2. La Scorecard est-il une garantie de succès futur ?
La Scorecard n’est pas une garantie de succès ; il reflète la situation actuelle de l’entreprise sur la base des données disponibles au moment de l’évaluation. Le score peut s’améliorer ou diminuer au fur et à mesure que l’entreprise progresse, et nous ne garantissons pas qu’il restera le même ou s’améliorera au fil du temps.
La Scorecard repose sur des critères objectifs, avec des points attribués selon leur importance. Certains éléments peuvent être présents, d’autres non, et leur degré de présence ne prédit pas automatiquement le succès ou l’échec. Il s’agit d’une observation statistique, et les start-ups, en particulier, sont connues pour défier régulièrement ces statistiques.
3. La Scorecard peut-il évoluer au fil du temps ?
Oui, le score peut évoluer en fonction de la progression d’une entreprise (ajout de nouveaux membres à l’équipe, augmentation des ventes…). Le score est basé sur des informations actuelles, qui peuvent évoluer à mesure que l’entreprise grandit, fait face à de nouveaux défis ou atteint des jalons. Les investisseurs doivent garder à l’esprit que le score est sujet à changement et que les performances futures peuvent différer de la situation actuelle.
En outre, Spreds estime que la méthodologie utilisée dépend également du stade de développement dans lequel l’entreprise se trouve. Nous prévoyons de compiler un ensemble approprié de critères pour différents stades de maturité à l’avenir.
4. Comment Spreds utilise-t-il ce score ?
Spreds utilise la Scorecard de deux manières clés :
- Pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées : la Scorecard sert d’outil pour fournir aux investisseurs un aperçu objectif de la situation actuelle d’une entreprise, les aidant ainsi à comparer les opportunités et à aligner leurs investissements avec leur stratégie.
- Pour prioriser les entreprises pour les investisseurs Tax Shelter : certains investisseurs qui allouent des fonds chaque année aux opportunités Tax Shelter nous demandent de mettre en avant les entreprises atteignant un score minimum de 50 points. Les entreprises éligibles sous le régime Tax Shelter — qu’il s’agisse de start-ups (30 % ou 45 %) ou de scale-ups (25 %) — et qui atteignent ce seuil sont automatiquement présentées aux investisseurs via le Tracer Tax Shelter.
Il est important de noter qu’atteindre un score de 50 points reflète l’éligibilité aux avantages fiscaux, mais ne garantit pas le succès de l’investissement. Les investisseurs sont toujours encouragés à analyser soigneusement chaque élément du Scorecard avant de prendre une décision. De plus, si une entreprise ne répond pas à une question particulière, elle recevra zéro point pour ce critère.
5. À quelle fréquence le modèle de Scorecard est-il mis à jour ?
La Scorecard est calculé chaque fois que l’entreprise lève des fonds via Spreds. À l’avenir, Spreds envisage de mettre à jour la Scorecard au moins une fois par an.
6. Où puis-je accéder à la Scorecard d’une entreprise ?
La Scorecard est mis à disposition des investisseurs sur la page de profil de l’entreprise. Vous pourrez également voir un détail de chaque élément individuel et les notes obtenues pour chaque critère.
7. Quelle recherche académique a été prise en compte ?
· Sevilla-Bernardo, Javier, Blanca Sanchez-Robles, and Teresa C. Herrador-Alcaide. 2022. Success Factors of Startups in Research Literature within the Entrepreneurial Ecosystem. Administrative Sciences 12: 102.
· Torsten Klein, Wienel Dasija and Sophie Meinerzhagen. 2022. Phase dependency of success factors in startups. IBAL Schriftenreihe: Contributions to Business Administration and Leadership Jahrgang 2022, Band 1.
· Geral J. Groenewegen and Frank de Langen. Critical Success Factors of the Survival of Start-Ups with a Radical Innovation. 2012. Journal of Applied Economics and Business Research 2(3): 155-171.
· José Santisteban, National University of San Marcos and David Mauricio, National University of San Marcos. Systematic Literature Review of Critical Success Factors of Information Technology Startups. 2017. Academy of Entrepreneurship Journal Volume 23, Issue 2.