NEWTREE IMPACT

Type 1 – Risico verbonden aan het project

1.      Het risico verbonden aan de beginfase (‘early stage’) van een portefeuillebedrijf

Risico: De ondernemingen waarin NEWTREE investeert of in de toekomst kan investeren, bevinden zich over het algemeen in een vroeg stadium en brengen daarom inherente risico's met zich mee. Dit komt omdat de netto-opbrengst van de fondsenwerving voornamelijk zal worden gebruikt om te investeren in een pijplijn van directe investeringen en toekomstige kansen, met een focus op startende ondernemingen. Deze ondernemingen, bestaande ondernemingen of potentiële toekomstige portefeuillebedrijven, bevinden zich vaak - maar niet altijd - in de pre-commerciële fase en zijn gericht op de ontwikkeling van nieuwe technologieën en producten die mogelijk nog niet op de markt zijn gebracht. Dit type investering is daarom risicovol omdat er weinig bewezen track record is, de productontwikkeling nog aan de gang is en marketing soms nog niet heeft plaatsgevonden. Bedrijven in een vroeg stadium en bedrijven die nog geen inkomsten genereren kunnen te maken krijgen met een aantal risico's, bijvoorbeeld: 

Gevolg: Deze risico's kunnen afzonderlijk of samen het vermogen van portefeuillebedrijven aantasten om hun doelstellingen te bereiken. De realisatie van de hierboven beschreven risico's kan immers leiden tot een lagere waardering van het betrokken bedrijf dan op het moment van de investering, wat resulteert in een lager dan verwacht rendement of helemaal geen rendement. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van vereffening en faillissement van de betrokken ondernemingen. Hoewel dit niet tot de activiteiten van NEWTREE behoort, kan dit een impact hebben op de beleggingsresultaten van NEWTREE.
 
2.      Het risico verbonden aan minderheidsbelangen

Risico: NEWTREE heeft voornamelijk minderheidsbelangen in haar portefeuillebedrijven.
 
Gevolg: Ondanks zorgvuldige inspanningen om toegang te krijgen tot alle relevante informatie en regelmatige updates, is het mogelijk dat NEWTREE niet alle informatie verkrijgt die nodig is om haar investeringsstrategie volledig uit te voeren. Daarnaast heeft NEWTREE als minderheidsaandeelhouder mogelijks beperkte invloed op beslissingen die worden genomen binnen portefeuillebedrijven, wat hun waardering kan beïnvloeden en exitstrategieën kan bemoeilijken. Daarnaast is het denkbaar dat de belangrijkste aandeelhouders van de portefeuillebedrijven belangen hebben die afwijken van die van NEWTREE. Deze factoren kunnen gezamenlijk de waardering van portfoliobedrijven en/of de terugkerende inkomsten die zij genereren beïnvloeden.
 
3.      Het risico verbonden aan de behoefte aan nieuwe financiering

Risico: Gelet op de sterke groei van de projecteigenaar, is het waarschijnlijk dat er een behoefte aan nieuwe financiering zal zijn.

Gevolg: Enerzijds bestaat het risico dat de onderneming geen investeerders vindt. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van NEWTREE, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Anderzijds bestaat de mogelijkheid dat de onderneming nieuwe investeerders vindt, wat zal leiden tot een aanzienlijke verwatering, als er een lagere waardering gehanteerd wordt dan de huidige waardering.

Sinds haar oprichting heeft NEWTREE het grootste deel van haar middelen besteed aan beleggingen in de portefeuille en administratieve activiteiten, wat het belang onderstreept dat zij hecht aan de groei en diversificatie van haar portefeuille. Tot op heden heeft NEWTREE een grotendeels positieve kasstroom weten te handhaven door haar investeringsverplichtingen voorzichtig te beperken tot de beschikbare middelen. Echter, omdat NEWTREE blijft groeien en de omvang van haar portefeuille en de geografie van haar beleggingen blijft uitbreiden, wordt verwacht dat zij in de nabije toekomst een toenemende behoefte aan aanzienlijk kapitaal zal hebben. Het is belangrijk dat beleggers de potentiële risico's erkennen die verbonden zijn aan de behoefte van NEWTREE aan aanvullende financiering en de impact die dit kan hebben op het vermogen van NEWTREE om haar beleggingsstrategie effectief uit te voeren. NEWTREE blijft zich inzetten om deze risico's actief te beheersen door altijd een kaspositie aan te houden om de activiteiten van de onderneming voor een ononderbroken periode van ten minste 12 maanden uit te voeren en tegelijkertijd te zoeken naar mogelijkheden om het kapitaal aan te trekken dat nodig is voor verdere groei en succes. Opgemerkt dient te worden dat investeerders de mogelijkheid hebben om te herinvesteren in nieuwe openbare rondes, onder de op dat moment geldende investeringsvoorwaarden.

4.      Het risico verbonden aan de dematerialisatie van de aandelen

Risico: Het is de bedoeling van NEWTREE om de aandelen zo snel mogelijk te dematerialiseren. Dit hangt echter niet alleen af van NEWTREE.
 
Gevolg: Dematerialisatie kan (iets) langer duren dan verwacht, afhankelijk van Euroclear en/of de banken waar de effectenrekeningen zijn geopend. Daarnaast is het mogelijk dat orders niet correct worden ingevoerd, waardoor correcties nodig zijn.

Type 2 – Risico verbonden aan de sector

Risico: NEWTREE is actief in durfkapitaal, wat betekent dat het investeert in bedrijven die niet beursgenoteerd zijn en daarom niet altijd even liquide zijn. De beleggingsstrategie van NEWTREE is over het algemeen gericht op de lange termijn. Daarom kan het voor NEWTREE moeilijk zijn om investeringen snel te verkopen tegen of dicht bij de reële waarde.

Gevolg: De positieve of negatieve herwaardering van de nettovermogenswaarde van de beleggingen van NEWTREE is latent en wordt pas gerealiseerd bij de verkoop van een belegging.
 
Om dit risico te beperken, maakt NEWTREE gebruik van kasstroomplanning om te anticiperen op toekomstige kasbehoeften. Wanneer financiële instrumenten moeten worden verkocht om aan deze behoeften te voldoen, past NEWTREE een gecontroleerd proces toe om het liquiditeitsrisico te minimaliseren.

Type 3 - Risico in verband met de insolventie en het faillissement van de projecteigenaar

Risico: Insolventierisico betekent dat NEWTREE niet over voldoende middelen beschikt om haar betalingstermijnen te halen (staking van betalingen).

Gevolg: Als de onderneming geen financiering kan vinden, kan ze failliet gaan. Insolventie of faillissement kan leiden tot lagere of geen rendementen en, in het ergste geval, een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Tot op heden heeft NEWTREE een positieve kasstroom behouden door haar investeringsverplichtingen voorzichtig te beperken tot de beschikbare middelen en door in de loop van haar activiteiten een netto kaspositie te handhaven die altijd meer dan € 750.000 bedraagt.

Type 4 - Risico dat het rendement lager ligt, later komt of ontbreekt

Risico: Investeren in NEWTREE-aandelen is een investering op lange termijn. Deze aandelen bieden geen vast rendement, noch enige garantie op rendement of terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal.

Gevolg: Indien de prognoses van de projecteigenaar niet uitkomen, bestaat het risico op een lager of onbestaand rendement en, in het slechtste geval, een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Type 5 - Risico dat het platform uitvalt

Niet relevant. De kans op een faillissement van SPREDS of ECCO NOVA is extreem klein. Als - tegen alle verwachtingen in - één van de twee platforms tijdelijk of permanent niet in staat zou zijn om zijn diensten te verlenen, blijven eerder gemaakte inschrijvingen geldig en kunnen nieuwe inschrijvingen worden gerealiseerd bij het andere platform. De kans dat beide platformen tegelijkertijd uitvallen, is vrijwel onbestaande.

Type 6 – Risico van illiquiditeit van de belegging

1.      Risico verbonden aan de waardering van NEWTREE-aandelen

Risico: De uitgifteprijs is bepaald door NEWTREE en is mogelijk niet gekoppeld aan de NAV, de nettowaarde van NEWTREE of enige andere vastgestelde criteria of waarde.
 
Gevolg: Er is geen garantie dat de gewone aandelen een hogere waardering zullen bereiken of, indien dit het geval is, dat deze hogere waardering kan worden gehandhaafd.

2.      Risico verbonden aan de lage free float op Euronext Access

Risico: Beleggen in aandelen die verhandeld worden op Euronext Access kan een lagere liquiditeit met zich meebrengen en wordt over het algemeen beschouwd als een hoger risico dan beleggen in bedrijven die genoteerd zijn op de gereglementeerde markt. Het is belangrijk dat potentiële beleggers begrijpen dat de waarde van gewone aandelen kan fluctueren en dat de marktprijs mogelijk geen accurate weergave is van de werkelijke waarde van NEWTREE, zowel naar boven als naar beneden.

Gevolg: Aan de ene kant moeten beleggers voorbereid zijn op de mogelijkheid dat de waarde van hun belegging daalt, en bestaat het risico dat ze minder realiseren dan hun oorspronkelijke belegging, of zelfs hun hele belegging verliezen. Bovendien kan, gezien de lage free float, de liquiditeit niet te allen tijde worden gegarandeerd.

Er moet echter worden opgemerkt dat deze kapitaalverhoging de free float aanzienlijk zal verhogen.

Type 7 – Andere risico’s

Risico: SPREDS heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van NEWTREE. De analyse van ECCO NOVA is samengevat in diens risicoanalyse, beschikbaar op de campagnepagina.

Gevolg: Elke belegger die overweegt in te schrijven op aandelen van NEWTREE dient zijn eigen analyse maken van de solvabiliteit, de activiteit, de financiële situatie en de vooruitzichten van NEWTREE.

Elke beslissing om te investeren moet gebaseerd zijn op een uitgebreide analyse van het project en van dit blad met essentiële beleggingsinformatie. De crowdfundingplatformen stellen beleggers in staat om te investeren, nadat ze hun eigen analyses hebben gemaakt.