Relaxy 1A

Zowel het eerste als het tweede onder dit type opgenomen risico kan leiden tot een lager of zelfs onbestaand rendement. In het ergste geval kan er sprake zijn van een vereffening en faillissement van RELAXY.BE, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

1.      Risico verbonden aan uitbreiding naar nieuwe markten

Risico: Uitbreiden naar nieuwe markten zoals Nederland en Frankrijk kan uitdagingen met zich meebrengen door verschillen in consumentengedrag en toegenomen concurrentie.

Gevolg: Dit kan leiden tot een tragere marktpenetratie en lager dan verwachte inkomsten, wat leidt tot hogere marketingkosten en een langer tijdsbestek om winstgevend te worden. 

Opmerking: In dat geval zou RELAXY.BE het marketingbudget verlagen om de kosten onder controle te houden. Het zal uitgebreid marktonderzoek voeren en proefprojecten uitvoeren in nieuwe markten om inzicht te krijgen in lokale voorkeuren en trends. RELAXY.BE zal samenwerken met lokale partners om naamsbekendheid en vertrouwen op te bouwen, wat kan helpen om efficiënter en effectiever te werken met een beperkt marketingbudget.

2.      Risico verbonden aan concurrentie

Risico: Er kunnen nieuwe concurrenten op de markt komen of bestaande concurrenten kunnen agressieve strategieën toepassen om hun marktaandeel te vergroten.

Gevolg: Dit kan leiden tot verlies van marktaandeel en prijsdruk, wat leidt tot lagere winstmarges. 

Opmerking: In slechts een paar jaar is RELAXY.BE gegroeid naar een netwerk van meer dan 400 partners, die zeer tevreden zijn over het platform. RELAXY.BE is nu de marktleider in Vlaanderen in de sector van privé sauna's en heeft in het afgelopen jaar aanzienlijke groei doorgemaakt in de massage sector. De partners waarderen de gebruiksvriendelijkheid en de voordelen die RELAXY.BE biedt om hun bedrijf te laten floreren.

3.      Risico verbonden aan de behoefte aan nieuwe financiering

Risico: Gezien de ontwikkelingsfase waarin de onderneming zich bevindt, is het waarschijnlijk dat er nieuwe financiering nodig zal zijn. 

Gevolg: Enerzijds is er het risico dat de onderneming geen investeerders vindt, waardoor er een grotere uitdaging kan bestaan omtrent de groei en eventueel zelfs het verdere bestaan van de onderneming, waardoor de investeerder zijn investering geheel of gedeeltelijk verliest. Anderzijds bestaat de mogelijkheid dat het bedrijf nieuwe investeerders vindt, wat tot verwatering zal leiden, die groter zal zijn als er een lagere waardering is dan de huidige waardering.

Opmerking: RELAXY.BE bevindt zich momenteel in de alarmbelprocedure, gelet op de investeringen die in de eerste jaren zijn gedaan. Daarnaast betaalt de onderneming een lening ter hoogte van € 230.000 (met een interestvoet van 3%) terug aan de oprichter (Marbles BV). Elke maand vindt er een terugbetaling plaats van € 2.000. Indien er nog toekomstige kapitaalrondes geïnitieerd zullen worden, krijgen investeerders steeds de mogelijkheid om mee te investeren in nieuwe rondes, tegen de dan geldende investeringsvoorwaarden.

Alle onder dit type opgenomen risico’s kunnen leiden tot een lager of zelfs onbestaand rendement. In het ergste geval kan er sprake zijn van een vereffening en faillissement van RELAXY.BE, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

1.      Risico verbonden aan een nieuwe uitbraak van COVID-19

Risico: Een nieuwe uitbraak van COVID-19 zou kunnen leiden tot tijdelijke sluiting van wellnesscentra.

Gevolg: Dit zou kunnen leiden tot aanzienlijke financiële druk door inkomstenverlies, vergelijkbaar met de uitdagingen in 2020 toen de wellnesssector werd gesloten. 

Opmerking: In dergelijk geval zou RELAXY.BE overgaan tot onmiddellijke opschorting van marketinguitgaven om fondsen te sparen en overheidssubsidies gebruiken om vaste kosten te betalen tijdens periodes van sluitingen. Bovendien blijft de klantenloyaliteit sterk, zoals blijkt uit het feit dat saunaklanten terugkeren na de vorige COVID-19-crisis.

2.      Risico verbonden aan veranderingen van het wetgevend kader

Risico: Veranderingen in wet- en regelgeving in nieuwe markten kunnen onverwachte kosten of verplichtingen met zich meebrengen.

Gevolg: In dat geval kunnen er nalevingskosten en mogelijke boetes zijn, wat leidt tot vertragingen en hogere operationele kosten. 

Opmerking: RELAXY.BE zal regelmatig de wet- en regelgeving in nieuwe markten controleren en advies inwinnen bij lokale juridische experts. Het zal proactief bedrijfsactiviteiten aanpassen om te voldoen aan nieuwe regelgeving.

3.      Risico verbonden aan het gebruik van technologie

Risico: Technologische verstoringen of cyberaanvallen kunnen de activiteiten verstoren en vertrouwelijke gegevens in gevaar brengen.

Gevolg: Dit kan leiden tot verlies van vertrouwen van klanten, juridische en financiële gevolgen en operationele verstoringen die de groei kunnen belemmeren.

Opmerking: RELAXY.BE zal robuuste cyberbeveiligingsmaatregelen implementeren en regelmatig audits uitvoeren om kwetsbaarheden te identificeren en aan te pakken. Het zal diens personeel trainen op bewustzijn van cyberbeveiliging en een rampherstelplan ontwikkellen om snel te kunnen reageren op incidenten.

Risico: Het risico van insolventie betekent dat RELAXY.BE niet over voldoende middelen beschikt om haar betalingstermijnen te respecteren (staking van betalingen). 

Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (geschokt krediet), kan het failliet gaan. De insolventie of het faillissement van RELAXY.BE kan leiden tot een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

1.      Risico verbonden aan het gebrek aan garanties

Risico: Noch de aandelen van RELAXY.BE noch de Participatieve Notes van het RELAXY 1A compartiment van Spreds Finance bieden garanties op een rendement of op terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal. 

2.      Risico verbonden aan het gebrek van een vast rendement

Risico: Participatieve Notes bieden geen vast rendement. Het rendement van de Participatieve Notes hangt uitsluitend af van de prestaties van het Onderliggend Actief, namelijk de aandelen van RELAXY.BE. 

Gevolg voor beide risico’s: Indien de voorspellingen van de projecteigenaar niet uitkomen (binnen de vooropgestelde timing), bestaat er een risico op een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

Opmerking voor beide risico’s: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde economisch risico als wanneer zij rechtstreeks als aandeelhouders van RELAXY.BE zouden beleggen.

Risico: Hoewel elk compartiment van Spreds Finance 'bankruptcy-remote' is ten opzichte van andere compartimenten en ten opzichte van de algemene verplichtingen van Spreds Finance zelf (wat betekent dat schuldeisers zich niet kunnen wenden tegen een compartiment waarop zij geen directe rechten hebben), , bestaat er een theoretisch risico op insolventie. 

Gevolg: Indien een dergelijke insolventie zich zou voordoen, kunnen de Notehouders worden blootgesteld aan het risico van een aanzienlijke vertraging in de terugvordering van hun investering.

Opmerking: De kans dat dit risico zich voordoet is uitermate klein gelet op de structuur en organisatie van Spreds Finance, met name het compartimenteringmechanise en de hierboven beschreven ‘bankruptcy-remoteness’. Elke genomen deelneming in of verstrekte lening aan een projecteigenaar wordt geboekt in een afzonderlijk compartiment en wordt op gepaste wijze verwerkt in de boekhouding, rekening houdend met het feit dat de boekhouding per compartiment wordt gevoerd. Als gevolg van (i) de voorwaarden verbonden aan de uitgifte van Participatieve Notes, (ii) de statuten van Spreds Finance en (iii) artikel 10 van de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën en in afwijking van de artikelen 7 en 8 van de hypotheekwet van 16 december 1851 strekken de activa van een bepaald compartiment exclusief tot waarborg voor de rechten van de beleggers met betrekking tot dit compartiment. 

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een georganiseerde wisselmarkt voor Participatieve Notes

Risico: Noch de projecteigenaar noch Spreds Finance organiseert een wisselmarkt voor Participatieve Notes. Het is aldus aan de belegger zelf om een koper te vinden voor zijn Participatieve Notes. Gelet op het ontbreken van een wisselmarkt voor Participatieve Notes, is er geen manier om op adequate wijze een vergelijkende prijsmethodiek voor Participatieve Notes vast te stellen.

Gevolg: Het is mogelijk dat een houder van Participatieve Notes geen koper kan vinden voor de Participatieve Notes die hij wil verkopen (aan de prijs waaraan hij wil verkopen).

Opmerking: Het is niet de bedoeling om de Participatieve Notes te verkopen maar om het Onderliggend Actief te verkopoen, vaak ter gelegenheid van de verkoop van de Onderliggende Onderneming zelf.

2.      Risico verbonden aan de stemming door de algemene vergadering van houders van Participatieve Notes om te verkopen

Risico: Elke beslissing van Spreds Finance om aandelen van RELAXY.BE te verkopen, is onderworpen aan de goedkeuring van de houders van Participatieve Notes die ten minste 75% van de uitstaande Participatieve Notes vertegenwoordigen, tenzij Spreds Finance verplicht is deze te verkopen op grond van een contractuele of wettelijke bepaling. 

Gevolg: Beleggers dragen dus het risico dat de algemene vergadering van de houders van Participatieve Notes de verkoop van de participatie weigert, in welk geval alle beleggers aan dit besluit gebonden zijn en dus moeten wachten op het verkrijgen van de terugbetaling van de Participatieve Notes.

3.      Risico verbonden aan een investering in een jonge onderneming

Risico: Investeren in aandelen van jonge ondernemingen brengt het risico met zich mee dat er geen koper voor de aandelen wordt gevonden, of niet tegen een eerlijke prijs die een marktconform rendement oplevert, of dat er niet binnen een redelijke termijn een koper wordt gevonden. 

Gevolg: Indien er geen koper wordt gevonden voor de participatie, is terugbetaling van de Participatieve Notes niet mogelijk.

Opmerking: Spreds Finance zal in het kader van haar bevoegdheden alles in het werk stellen om de best mogelijke prijs te verkrijgen.

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een analyse door Spreds Finance

Risico: Spreds Finance heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van de Onderliggende Onderneming.

Gevolg: Elke belegger die overweegt in te schrijven op Participatieve Notes dient zijn eigen analyse maken van de solvabiliteit, de activiteit, de financiële situatie en de vooruitzichten van RELAXY.BE.

Opmerking: Elke beslissing om te investeren in Participatieve Notes moet gebaseerd zijn op een uitgebreide analyse van het project en van dit blad met essentiële beleggingsinformatie. Het model van Spreds Finance voorziet niet in het voorstellen van geanalyseerde projecten aan beleggers maar stelt beleggers in staat om te investeren op basis van de informatie die hen ter beschikking werd gelegd, nadat ze hun eigen analyses hebben gemaakt.

Naar het beste weten van de projecteigenaar, zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten.