Mentority 1A

1.      Risque lié à la connaissance du marché par l'équipe et à l'exactitude des prévisions

Risque: Malgré une étude de marché soigneusement menée, il existe un risque que VLCN HOLDINGS finisse par surestimer le marché. 

Conséquence: Si l'équipe n'a pas une connaissance suffisante du marché, elle peut fixer des objectifs erronés. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de VLCN HOLDINGS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

2.      Risque lié à la taille de l'équipe

Risque: Compte tenu du stade de développement dans lequel se trouve la société, il est essentiel de disposer d'une équipe adéquate pour le développement futur de la société. Si la société repose entièrement sur une personne indispensable, il y a un risque que cette personne se retire de la société

Conséquence: s'il n'y a qu'un administrateur ou une personne clé et que cette personne se retire, la société se retrouve (temporairement) sans direction.  En cas de difficultés, personne ne sera en mesure de représenter la société pour prendre des décisions.

Observation : 1826partnerssoutient MENTORITY (principalement sur les stratégies de marketing, de vente et d'acquisition de clients). Ils fournissent également des conseils financiers et un soutien stratégique global.

3.      Risque lié à la nécessité d'un nouveau financement

Risque: Étant donné la croissance forte du porteur de projet, il est probable qu'il y aura un besoin de nouveaux financements.

Conséquence: D'une part, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution, qui sera encore plus importante si une valorisation inférieure à celle d’aujourd’hui est utilisée.

Observation: Les investisseurs auront la possibilité de ré-investir dans de nouveaux tours de table, aux conditions d'investissement en vigueur à ce moment-là.

1.               Risque lié à la difficulté de trouver assez de mentors qualifiés

Risque: Il pourrait être difficile d'attirer un nombre suffisant de mentors de qualité sur la plateforme.

Conséquence : En l'absence d'un nombre suffisant de mentors qualifiés, la plateforme pourrait ne pas offrir suffisamment de valeur aux utilisateurs, ce qui entraînerait une faible fidélisation des utilisateurs et une faible croissance. Cela pourrait avoir un impact sur les projections de revenus et le succès global de la plateforme. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, parce que le plan d'entreprise n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de la société, avec une perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: La société cherchera activement à établir des partenariats avec les meilleurs professionnels du secteur et offrira des incitations attrayantes, telles que des modèles de partage des revenus et des caractéristiques exclusives, afin d'attirer des mentors de grande qualité sur la plateforme. Les efforts de marketing cibleront les professionnels désireux d'élargir leur clientèle par voie numérique.

2.               Risque lié à la lenteur de l'adoption de la plateforme 

Risque : Adoption lente de la plateforme par les utilisateurs et les organisations.

Conséquence : Une lente adoption par les utilisateurs pourrait conduire à des revenus insuffisants, ce qui aurait un impact négatif sur le flux de trésorerie et retarderait les étapes du développement de l'entreprise. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, parce que le plan d'entreprise n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de la société, avec une perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: L'entreprise mettra en œuvre une stratégie de marketing multicanal axée à la fois sur les particuliers et les entreprises, comprenant des partenariats avec des influenceurs, des campagnes publicitaires numériques et une approche ciblée des entreprises clientes potentielles. L'offre de remises initiales ou d'essais gratuits peut également stimuler une adoption rapide.

3.               Risque lié aux changements technologiques rapides dans le secteur de l'apprentissage en ligne

Risque: Si la plateforme ne s'adapte pas aux nouvelles tendances technologiques (telles que la personnalisation pilotée par l'IA ou le mentorat en réalité virtuelle), elle pourrait se laisser distancer par ses concurrents, ce qui entraînerait une perte de parts de marché.

Conséquence: Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, parce que le plan d'entreprise n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de la société, avec une perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: La société maintiendra une équipe de recherche et développement dédiée pour surveiller les tendances de l'industrie et améliorer continuellement la plateforme avec les dernières fonctionnalités, en veillant à ce qu'elle reste compétitive et attrayante à la fois pour les mentors et les utilisateurs.

4.               Risque associé aux défis juridiques ou réglementaires sur les différents marchés.

Risque: Opérer dans différentes juridictions pourrait présenter des défis de conformité, y compris des réglementations sur la confidentialité des données (par exemple, GDPR) ou des restrictions sur le contenu éducatif.

Conséquence: Ces défis pourraient retarder l'expansion dans de nouvelles régions. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, parce que le plan d'entreprise n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de la société, avec une perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: L'entreprise emploiera une équipe de conseillers juridiques spécialisés dans le droit international et la protection des données afin d'assurer la conformité avec les réglementations de chaque marché cible, minimisant ainsi le risque de complications juridiques.

5.               Risque lié à la dépendance vis-à-vis d'un nombre limité de partenaires stratégiques

Risque: La plateforme pourrait devenir dépendante d'un nombre limité de partenaires stratégiques.

Conséquence: Si des partenaires clés (tels que des fournisseurs de technologie ou des sociétés de marketing affiliées) ne tiennent pas leurs promesses, les opérations ou la croissance de la plateforme peuvent être affectées négativement, ce qui ralentirait les plans d'expansion. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, parce que le plan d'entreprise n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de la société, avec une perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: L'entreprise diversifiera ses partenariats et évitera une dépendance excessive à l'égard d'un seul fournisseur en établissant des relations avec de multiples partenaires stratégiques dans diverses fonctions, de la technologie au marketing

1.      Risque lié à l’insolvabilité et à la faillite du porteur de projet

Risque: Le risque d'insolvabilité signifie que VLCN HOLDINGS ne dispose pas des fonds suffisants pour faire face à ses échéances de paiement (cessation de paiement). 

Conséquence: Si la société ne trouve pas de financement alternatif (ébranlement de crédit), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de VLCN HOLDINGS peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi.

2.      Risque lié à la santé financière de l’entreprise

Risque: Sans nouveau financement à court terme, l'entreprise ne pourra pas survivre et devra se déclarer en faillite. En effet, l'entreprise est actuellement en procédure de sonnette d’alarme.

Conséquence: Si des fonds suffisants ne sont pas trouvés dans les prochains mois, il y a un risque que l'entreprise soit dissoute (sans dettes) ou qu'elle doive se déclarer en faillite, deux situations qui feraient perdre aux investisseurs une partie ou la totalité de leur investissement. 

Observation: Il est important de noter qu'il est très courant pour les start-ups d'être en procédure de sonnette d’alarme. La levée de fonds actuelle vise à résoudre cette situation.

1.      Risque lié à l'absence de garanties

Risque: Ni les actions de VLCN HOLDINGS ni les Notes Participatives du compartiment MENTORITY 1A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du capital investi. 

2.      Risque lié à l'absence de rendement fixe

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. Le rendement des Notes Participatives dépend uniquement de la performance de l'Actif Sous-Jacent, à savoir les actions ordinaires de VLCN HOLDINGS. 

Conséquence pour les deux risques: Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation pour les deux risques: Les investisseurs qui souscrivent aux Notes Participatives supportent le même risque économique que s'ils investissaient directement en tant qu'actionnaires de VLCN HOLDINGS.

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité. 

Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement.

Observation: La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des  droits des investisseurs relatifs à ce compartiment.

1.      Risque lié à l'absence d'un marché secondaire organisé pour les Notes Participatives.

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.

Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre).

Observation: L'intention n'est pas de vendre les Notes Participatives mais de vendre l'Actif Sous-Jacent, souvent à l'occasion de la vente de la Société Sous-Jacente elle-même.

2.      Risque lié au vote de l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives concernant la vente de l’Actif Sous-Jacent.

Risque: Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de VLCN HOLDINGS est soumise à l'approbation des titulaires de Notes Participatives représentant au minimum 75% des Notes Participatives en circulation, sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d'une disposition contractuelle ou légale. 

Observation: Les investisseurs supportent donc le risque que l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives refuse d'approuver la vente de la participation, auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes Participatives.

3.      Risque lié à l'investissement dans une jeune entreprise

Risque: Investir dans des actions de jeunes entreprises comporte le risque qu'aucun acheteur ne soit trouvé pour les actions, ou pas à un prix correct assurant un rendement conforme au marché, ou qu'aucun acheteur ne soit trouvé dans un délai raisonnable. 

Conséquence: Si aucun acheteur n'est trouvé pour la participation, le remboursement des Notes Participatives n'est pas possible.

Observation: Spreds Finance fera tout ce qui est en son pouvoir pour obtenir le meilleur prix possible.

1.      Risque lié à l’absence d’une analyse faite par Spreds Finance

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.

Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de VLCN HOLDINGS.

Observation: Toute décision d'investir dans des Notes Participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente fiche d'informations clés sur l’investissement. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses.

2.      Risque lié à l'absence de rapports (périodiques)

Risque: Il n'y a pas d'obligation d'information périodique dans les sociétés non cotées (sauf dans les cas prévus par la loi, tels que l'assemblée générale annuelle des actionnaires et une procédure de sonnette d’alarme). Si certains entrepreneurs communiquent proactivement les bonnes et les mauvaises nouvelles (avec une certaine périodicité), d'autres ne le font pas. En tant qu'actionnaire (minoritaire), il n'est pas possible d'exiger la communication d'informations (sauf dans les cas prévus par la loi).

Conséquence: Si un entrepreneur ne fait pas de rapports (périodiques), il peut y avoir de longues périodes pendant lesquelles les investisseurs ne comprennent pas la situation (financière) de la société. L'absence de rapports ne modifie pas en soi la situation (financière) de la société, mais peut créer un sentiment de malaise parmi les investisseurs. Si une société doit, à un moment donné, demander une réorganisation judiciaire ou une procédure de faillite, cela peut être une (grande) surprise pour l'investisseur.

Observation: Les investisseurs en Notes Participatives supportent le même risque que s'ils investissaient directement dans VLCN HOLDINGS et devenaient actionnaires. Cependant, Spreds, en tant que prestataire de services de financement alternatif, essaie d'encourager chaque porteur de projet à faire un rapport au moins deux fois par an. 

A la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques matériels liés à ses activités.