Sidefish 1A

1.      Risico verbonden aan een lage retentie van gebruikers

Risico: SIDEFISH heeft momenteel meer dan 350 actieve gebruikers van ongeveer 150 verzekeringsmakelaarskantoren maar het kan een uitdaging zijn om ze betrokken te houden en ze geld te laten uitgeven. 

Gevolg: Een lage retentie van gebruikers kan er toe leiden dat SIDEFISH verkeerde doelstellingen zet. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van SIDEFISH, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: SIDEFISH is haar UX en communicatiestrategie sterk aan het verbeteren om haar waardecommunicatie en gebruikerservaring beter te maken.

2.      Risico verbonden aan de behoefte aan nieuwe financiering

Risico: Gelet op de ontwikkelingsfase waarin projecteigenaar zich bevindt, is het waarschijnlijk dat er een behoefte aan nieuwe financiering zal zijn. 

Gevolg: Enerzijds bestaat het risico dat de onderneming geen investeerders vindt, wat zou leiden tot de ontbinding of het faillissement van de onderneming, waardoor de belegger een deel of het geheel van zijn investering zou verliezen. Anderzijds bestaat de mogelijkheid dat de onderneming nieuwe investeerders vindt, wat zal leiden tot verwatering, die nog groter zal zijn als er een lagere waardering dan diegene die nu wordt gehanteerd.

Opmerking: Investeerders zullen de mogelijkheid krijgen om opnieuw te investeren in nieuwe rondes tegen de dan geldende investeringsvoorwaarden. 

1.      Risico verbonden aan een datalek

Risico: SIDEFISH werkt met veel persoonlijke gegevens van verzekeringsmakelaars en hun klanten. Als ze een beveiligingslek krijgen, kan dat negatieve gevolgen hebben.

Gevolg: Een datalek kan er toe leiden dat er reputatieschade is. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van SIDEFISH, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: SIDEFISH heeft een zeer gedetailleerd beveiligingsbeleid, bedrijfscontinuïteits- & communicatieplan. Het is GDPR compliant (als verwerker) en werkt aan een ISO27001 certificering. SIDEFISH heeft ook constante monitoring en waarschuwingen voor ongebruikelijke activiteiten op diens IT-systemen en voert wekelijkse scans uit op kwetsbaarheden in diens broncodes. Dit alles vermindert de technische risico's aanzienlijk.

2.      Risico verbonden aan serviceonderbrekingen

Risico: SIDEFISH krijgt te maken met serviceonderbrekingen of ongeplande uitval die haar gebruikers en diens klanten hinderen.

Gevolg: Dit kan leiden tot een verlies aan klanten, een slechte reputatie en dus verlies aan inkomsten. Dit kan leiden tot een lagere waardering in het geval van een mogelijke exit omdat het businessplan niet kon worden uitgevoerd zoals gepland. In dat geval zou er een lager of zelfs onbestaand rendement kunnen zijn. In het ergste geval kan er zelfs sprake zijn van een vereffening en faillissement van SIDEFISH, met gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: Zoals beschreven in het vorige punt, volgt SIDEFISH de laatste stand van zaken op het gebied van IT-beveiliging en heeft het een gedetailleerd bedrijfscontinuïteitsplan. Om onderbrekingen te beperken, wordt elke technische wijziging aan het SIDEFISH platform grondig getest op een aparte staging-omgeving. Nadat beide oprichters groen licht hebben gegeven, worden de updates uitgerold op de productieservers.

3.      Risico verbonden aan het gebruik van diensten van derde partijen door haar klanten

Risico: Omdat SIDEFISH derde partijen gebruiken voor het verzenden van e-mails, sms'jes en digitale handtekeningen, zijn deze niet gratis te gebruiken. Als een van haar gebruikers er veel gebruik van maakt, kan dit geldproblemen veroorzaken.

Gevolg: SIDEFISH kan zonder geld komen te zitten als haar diensten van derden overmatig worden gebruikt.

Opmerking: SIDEFISH heeft een prepaid creditsysteem geïmplementeerd. Het kan dus nooit gebeuren dat het moet betalen voor de acties van haar gebruikers zonder dat deze eerst voor credits hebben betaald (tenzij er een technisch probleem of een bug optreedt of als de beveiliging wordt geschonden en gehackt).

Risico: Het risico van insolventie betekent dat SIDEFISH niet over voldoende middelen beschikt om haar betalingstermijnen te respecteren (staking van betalingen). 

Gevolg: Als de onderneming geen alternatieve financiering vindt (geschokt krediet), kan het failliet gaan. De insolventie of het faillissement van SIDEFISH kan leiden tot een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal.

Opmerking: SIDEFISH is vandaag een volwassen platform dat klaar is voor de toekomst.

1.      Risico verbonden aan het gebrek aan garanties

Risico: Noch de aandelen van SIDEFISH noch de Participatieve Notes van het SIDEFISH 1A compartiment van Spreds Finance bieden garanties op een rendement of op terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal. 

2.      Risico verbonden aan het gebrek van een vast rendement

Risico: Participatieve Notes bieden geen vast rendement. Het rendement van de Participatieve Notes hangt uitsluitend af van de prestaties van het Onderliggend Actief, namelijk de aandelen van SIDEFISH. 

Gevolg voor beide risico’s: Indien de voorspellingen van de projecteigenaar niet uitkomen (binnen de vooropgestelde timing), bestaat er een risico op een lager of onbestaand rendement en in het ergste geval op een gedeeltelijk of volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. 

Opmerking voor beide risico’s: Beleggers in Participatieve Notes dragen hetzelfde economisch risico als wanneer zij rechtstreeks als aandeelhouders van SIDEFISH zouden beleggen.

Risico: Hoewel elk compartiment van Spreds Finance 'bankruptcy-remote' is ten opzichte van andere compartimenten en ten opzichte van de algemene verplichtingen van Spreds Finance zelf (wat betekent dat schuldeisers zich niet kunnen wenden tegen een compartiment waarop zij geen directe rechten hebben), , bestaat er een theoretisch risico op insolventie. 

Gevolg: Indien een dergelijke insolventie zich zou voordoen, kunnen de Notehouders worden blootgesteld aan het risico van een aanzienlijke vertraging in de terugvordering van hun investering.

Opmerking: De kans dat dit risico zich voordoet is uitermate klein gelet op de structuur en organisatie van Spreds Finance, met name het compartimenteringmechanise en de hierboven beschreven ‘bankruptcy-remoteness’. Elke genomen deelneming in of verstrekte lening aan een projecteigenaar wordt geboekt in een afzonderlijk compartiment en wordt op gepaste wijze verwerkt in de boekhouding, rekening houdend met het feit dat de boekhouding per compartiment wordt gevoerd. Als gevolg van (i) de voorwaarden verbonden aan de uitgifte van Participatieve Notes, (ii) de statuten van Spreds Finance en (iii) artikel 10 van de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën en in afwijking van de artikelen 7 en 8 van de hypotheekwet van 16 december 1851 strekken de activa van een bepaald compartiment exclusief tot waarborg voor de rechten van de beleggers met betrekking tot dit compartiment. 

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een georganiseerde wisselmarkt voor Participatieve Notes

Risico: Noch de projecteigenaar noch Spreds Finance organiseert een wisselmarkt voor Participatieve Notes. Het is aldus aan de belegger zelf om een koper te vinden voor zijn Participatieve Notes. Gelet op het ontbreken van een wisselmarkt voor Participatieve Notes, is er geen manier om op adequate wijze een vergelijkende prijsmethodiek voor Participatieve Notes vast te stellen.

Gevolg: Het is mogelijk dat een houder van Participatieve Notes geen koper kan vinden voor de Participatieve Notes die hij wil verkopen (aan de prijs waaraan hij wil verkopen).

Opmerking: Het is niet de bedoeling om de Participatieve Notes te verkopen maar om het Onderliggend Actief te verkopoen, vaak ter gelegenheid van de verkoop van de Onderliggende Onderneming zelf.

2.      Risico verbonden aan de stemming door de algemene vergadering van houders van Participatieve Notes om te verkopen

Risico: Elke beslissing van Spreds Finance om aandelen van SIDEFISH te verkopen, is onderworpen aan de goedkeuring van de houders van Participatieve Notes die ten minste 75% van de uitstaande Participatieve Notes vertegenwoordigen, tenzij Spreds Finance verplicht is deze te verkopen op grond van een contractuele of wettelijke bepaling. 

Gevolg: Beleggers dragen dus het risico dat de algemene vergadering van de houders van Participatieve Notes de verkoop van de participatie weigert, in welk geval alle beleggers aan dit besluit gebonden zijn en dus moeten wachten op het verkrijgen van de terugbetaling van de Participatieve Notes.

3.      Risico verbonden aan een investering in een jonge onderneming

Risico: Investeren in aandelen van jonge ondernemingen brengt het risico met zich mee dat er geen koper voor de aandelen wordt gevonden, of niet tegen een eerlijke prijs die een marktconform rendement oplevert, of dat er niet binnen een redelijke termijn een koper wordt gevonden. 

Gevolg: Indien er geen koper wordt gevonden voor de participatie, is terugbetaling van de Participatieve Notes niet mogelijk.

Opmerking: Spreds Finance zal in het kader van haar bevoegdheden alles in het werk stellen om de best mogelijke prijs te verkrijgen.

1.      Risico verbonden aan de afwezigheid van een analyse door Spreds Finance

Risico: Spreds Finance heeft geen analyse uitgevoerd van het voorgestelde project of van de financiële situatie van de Onderliggende Onderneming.

Gevolg: Elke belegger die overweegt in te schrijven op Participatieve Notes dient zijn eigen analyse maken van de solvabiliteit, de activiteit, de financiële situatie en de vooruitzichten van SIDEFISH.

Opmerking: Elke beslissing om te investeren in Participatieve Notes moet gebaseerd zijn op een uitgebreide analyse van het project en van dit blad met essentiële beleggingsinformatie. Het model van Spreds Finance voorziet niet in het voorstellen van geanalyseerde projecten aan beleggers maar stelt beleggers in staat om te investeren op basis van de informatie die hen ter beschikking werd gelegd, nadat ze hun eigen analyses hebben gemaakt.

Naar het beste weten van de projecteigenaar, zijn er geen andere materiële risico’s verbonden aan diens activiteiten.