Sidefish 1A

1.      Risque lié à une faible rétention des utilisateurs

Risque: SIDEFISH compte actuellement plus de 350 utilisateurs actifs provenant d'environ 150 sociétés de courtage d'assurance mais il peut être difficile de les garder engagés et de les faire dépenser de l'argent.

Conséquence: Une faible rétention des utilisateurs peut amener SIDEFISH à se fixer des objectifs erronés. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de SIDEFISH, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: SIDEFISH est en train d'améliorer son UX et sa stratégie de communication afin d'améliorer sa communication de valeur et l'expérience de l'utilisateur.

2.      Le risque lié à la nécessité d'un nouveau financement

Risque: Étant donné le stade de développement dans lequel se trouve le porteur de projet, il est probable qu'il aura besoin d'un nouveau financement. 

Conséquence: D'une part, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution, qui sera encore plus importante si une valorisation inférieure à celle d’aujourd’hui est utilisée.

Observation: Si de nouveaux tours de table sont lancés, les investisseurs auront la possibilité de re-investir dans ces tours de table, aux conditions d'investissement alors en vigueur.

1.      Risque lié à une fuite de données

Risque: SIDEFISH travaille avec un grand nombre de données personnelles de courtiers en assurance et de leurs clients. Une violation de la sécurité pourrait avoir des conséquences négatives.

Conséquence: Une fuite de données pourrait nuire à la réputation de l'entreprise. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de SIDEFISH, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: SIDEFISH a une politique de sécurité très détaillée, un plan de continuité des affaires et de communication. Elle est conforme au RGDP (en tant que processeur) et travaille à l'obtention de la certification ISO27001. SIDEFISH dispose également d'une surveillance constante et d'alertes en cas d'activité inhabituelle sur ses systèmes informatiques et effectue des analyses hebdomadaires pour détecter les vulnérabilités dans ses codes sources. Tout cela réduit considérablement les risques techniques.

2.      Risque lié aux interruptions de service

Risque: SIDEFISH est confronté à des interruptions de service ou à des pannes non planifiées qui gênent ses utilisateurs et ses clients.

Conséquence: Cela peut entraîner une perte de clientèle, une mauvaise réputation et donc une perte de revenus. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de SIDEFISH, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: Comme décrit ci-dessus, SIDEFISH suit une sécurité informatique de pointe et dispose d'un plan de continuité des activités détaillé. Afin de limiter les interruptions, tout changement technique apporté à la plateforme SIDEFISH est testé de manière approfondie sur un environnement de test séparé. Une fois que les deux fondateurs ont donné leur feu vert, les mises à jour sont déployées sur les serveurs de production. 

3.      Risque lié à l'utilisation de services tiers par ses clients

Risque: Étant donné que SIDEFISH utilise des services tiers pour envoyer des courriers électroniques, des messages textuels et des signatures numériques, leur utilisation n'est pas gratuite. Si l'un de ses utilisateurs les utilise beaucoup, cela pourrait entraîner des problèmes financiers.

Conséquence: SIDEFISH peut se retrouver à court d'argent si ses services tiers sont trop utilisés.

Observation: SIDEFISH a mis en place un système de crédit prépayé. Ainsi, il se peut qu'il n'ait jamais à payer pour les actions de ses utilisateurs sans qu'ils aient d'abord payé des crédits (à moins qu'un problème technique ou un bug ne se produise ou que sa sécurité ne soit violée et piratée).

Risque: Le risque d'insolvabilité signifie que SIDEFISH ne dispose pas des fonds suffisants pour faire face à ses échéances de paiement (cessation de paiement). 

Conséquence: Si la société ne trouve pas de financement alternatif (ébranlement de crédit), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de SIDEFISH peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: SIDEFISH est aujourd'hui une plateforme mature prête pour l'avenir.

Risque: Ni les actions de SIDEFISH ni les Notes Participatives du compartiment SIDEFISH 1A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du capital investi. 

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. Le rendement des Notes Particpatives dépend uniquement de la performance de l'Actif Sous-Jacent, à savoir les actions de SIDEFISH. 

Conséquence pour les deux risques: Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation pour les deux risques: Les investisseurs qui souscrivent aux Notes Participatives supportent le même risque économique que s'ils investissaient directement en tant qu'actionnaires de SIDEFISH.

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité. 

Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement.

Observation: La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des  droits des investisseurs relatifs à ce compartiment.

1.      Risque lié à l'absence d'un marché secondaire organisé pour les Notes Participatives.

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.

Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre).

Observation: L'intention n'est pas de vendre les Notes Participatives mais de vendre l'Actif Sous-Jacent, souvent à l'occasion de la vente de la Société Sous-Jacente elle-même.

2.      Risque lié au vote de l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives concernant la vente de l’Actif Sous-Jacent.

Risque: Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de SIDEFISH est soumise à l'approbation des titulaires de Notes Participatives représentant au minimum 75% des Notes Participatives en circulation, sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d'une disposition contractuelle ou légale. 

Observation: Les investisseurs supportent donc le risque que l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives refuse d'approuver la vente de la participation, auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes Participatives.

3.      Risque lié à l'investissement dans une jeune entreprise

Risque: Investir dans des actions de jeunes entreprises comporte le risque qu'aucun acheteur ne soit trouvé pour les actions, ou pas à un prix correct assurant un rendement conforme au marché, ou qu'aucun acheteur ne soit trouvé dans un délai raisonnable. 

Conséquence: Si aucun acheteur n'est trouvé pour la participation, le remboursement des Notes Participatives n'est pas possible.

Observation: Spreds Finance fera tout ce qui est en son pouvoir pour obtenir le meilleur prix possible.

1.      Risque lié à l’absence d’une analyse faite par Spreds Finance

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.

Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de SIDEFISH.

Observation: Toute décision d'investir dans des Notes Participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente fiche d'informations clés sur l’investissement. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses.

À la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques importants liés à ses activités.