Mawzi 1A

Risque: L'équipe de MAWZI pourrait ne pas avoir une connaissance (correcte) du marché et/ou pourrait faire des prévisions incorrectes. Conséquence: Si l'équipe n'a pas une connaissance suffisante du marché, elle peut fixer des objectifs erronés. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de MAWZI, avec perte partielle ou totale du capital investi.
Observation: Le CEO de MAWZI dirige depuis 5 ans une société du secteur de la santé dont le chiffre d'affaires est passé de 7 à 8 chiffres. C’est aussi cette position qui lui apporte toutes les connaissances au sein de l’industrie, pièce maîtresse dans la stratégie de MAWZI car il est en relation avec les usines, les distributeurs et les dentistes. 

Risque: Comme indiqué ci-dessus, le CEO de MAWZI est également CEO d'une autre société. Il ne consacre donc pas 100 % de son temps professionnel à MAWZI.
Conséquence: Si l'entrepreneur ne consacre pas 100 % de son temps professionnel au projet, il risque d'être moins en mesure de répondre à certaines opportunités et/ou de prendre certaines mesures pour éviter d'éventuels revers, soit parce qu'il n'a pas eu le temps de faire les analyses nécessaires à temps et ne les a donc pas vues venir, soit parce qu'il ne peut pas réagir à temps. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de MAWZI, avec perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation: Le CEO travaille dans une société du secteur dentaire. Il a donc l'avantage de connaître davantage le secteur et d'être en contact avec les mêmes acteurs clés. La probabilité qu'il ne voie pas venir certaines opportunités ou certains revers est donc beaucoup plus faible qu'un CEO qui consacre 100 % de son temps professionnel à MAWZI. À court terme, il consacrera 70 % de son temps à MAWZI et 30 % à l'autre société. Une fois que MAWZI sera en mesure de verser des salaires, cette question pourra être réexaminée. 

Risque: Étant donné le stade de développement de la société, elle aura besoin d'un montant minimum, notamment 45 000 € pour achever son MVP. Conséquence: Il existe un risque d’impossibilité de développer ou de lancer complètement le MVP, ce qui entraînerait des retards ou une baisse de la qualité. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de MAWZI, avec perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation: MAWZI mettra tout en œuvre afin d’obtenir un financement initial de 45 000 € pour s'assurer que le développement du MVP est en bonne voie sans compromis sur la qualité. 

Risque: Étant donné la croissance forte du porteur de projet, il est probable qu'il y aura un besoin de nouveaux financements.
Conséquence: D'une part, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution, qui sera encore plus importante si une valorisation inférieure à celle d’aujourd’hui est utilisée.
Observation: Les investisseurs auront la possibilité de réinvestir dans de nouveaux tours de table, aux conditions d'investissement en vigueur à ce moment-là. 

Risque: Il existe un risque de retard dans l’adaptation du produit de marché.
Conséquence: Si ce risque se produit, il y aura un allongement du délai de mise sur le marché, entraînant une augmentation des coûts et une perte potentielle d'opportunités de marché. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu.
Observation: MAWZI prévoit de rationaliser les processus de développement et s'engager dans un retour d'information continu de la part des utilisateurs afin d'accélérer l'adaptation du produit au marché dans le cadre du budget fixé. 

Risque: Il existe un risque de résistance des décideurs aux nouveaux outils.
Conséquence: Si ce risque se produit, il y aura une adoption plus lente et pénétration réduite du marché. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu.
Observation: MAWZI prévoit de mettre en œuvre des campagnes d'éducation et de proposer des essais gratuits. 

Risque: Il existe un risque de difficultés d'intégration avec les systèmes existants.
Conséquence: Si ce risque se produit, il y aura des perturbations opérationnelles et résistance à l'utilisation. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu.
Observation: MAWZI prévoit de fournir un support d'intégration dédié et de développer des fonctions de compatibilité. 

Risque: Le risque d'insolvabilité signifie que MAWZI ne dispose pas des fonds suffisants pour faire face à ses échéances de paiement (cessation de paiement).
Conséquence: Si la société ne trouve pas de financement alternatif (ébranlement de crédit), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de MAWZI peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi. 

Risque: Ni les actions de MAWZI ni les Notes Participatives du compartiment MAWZI 1A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du capital investi. 

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. Le rendement des Notes Participatives dépend uniquement de la performance de l'Actif Sous-Jacent, à savoir les actions de MAWZI.
Conséquence pour les deux risques: Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation pour les deux risques: Les investisseurs qui souscrivent aux Notes Participatives supportent le même risque économique que s'ils investissaient directement en tant qu'actionnaires de MAWZI. 

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité.
Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement. 

Observation: La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des droits des investisseurs relatifs à ce compartiment. 

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.
Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre). 

Observation: L'intention n'est pas de vendre les Notes Participatives mais de vendre l'Actif Sous-Jacent, souvent à l'occasion de la vente de la Société Sous-Jacente elle-même (voir l'annexe B(d)). 

Risque: Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de MAWZI est soumise à l'approbation des titulaires de Notes Participatives représentant au minimum 75% des Notes Participatives en circulation, sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d'une disposition contractuelle ou légale. Observation: Les investisseurs supportent donc le risque que l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives refuse d'approuver la vente de la participation, auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes Participatives. 

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.
Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de MAWZI.
Observation: Toute décision d'investir dans des Notes Participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente fiche d'informations clés sur l’investissement. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses.
A la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques matériels liés à ses activités.