Streetbrewers 2A

1.      Risque lié à la connaissance du marché par l'équipe et à l'exactitude des prévisions

Risque: L'équipe de STREETBREWERS pourrait ne pas avoir une connaissance (correcte) du marché et/ou pourrait faire des prévisions incorrectes, notamment une surestimation du nombre de ventes et du prix de vente. 

Conséquence: Si l'équipe n'a pas une connaissance suffisante du marché, elle peut fixer des objectifs erronés. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de STREETBREWERS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: STREETBREWERS estime que sa crédibilité a considérablement augmenté depuis qu’elle est consultant auprès de la renommée brasserie trappiste d'Orval.

2.      Risque lié à la nécessité d'un nouveau financement

Risque: En tant que jeune entreprise, STREETBREWERS pourrait avoir des difficultés à obtenir un financement suffisant pour ses activités et sa croissance. Il est probable qu'il y aura un besoin de nouveaux financements.

Conséquence: Le fait de dépendre d'un financement externe pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie et la stabilité financière. Les problèmes de trésorerie pourraient entraver les opérations quotidiennes, retarder les plans de croissance ou rendre l'entreprise trop dépendante du financement externe, l'exposant ainsi à l'instabilité financière. De plus, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution, qui sera encore plus importante si une valorisation inférieure à celle d’aujourd’hui est utilisée.

Observation: Les investisseurs auront la possibilité de réinvestir dans de nouveaux tours de table, aux conditions d'investissement alors en vigueur. 

3.      Risque lié à l'incitation fiscale 

Risque: Les investisseurs peuvent obtenir une réduction d’impôt sur les revenus des personnes physiques de 45 % sur le montant investi s'ils investissent dans des microsociétés débutantes. Ces sociétés doivent répondre à un certain nombre de conditions pour bénéficier de cette mesure fiscale. L'une de ces conditions est que l'activité de la société ne doit pas consister en la continuation d'une activité qui était exercée auparavant par une autre personne morale. L'activité de la société consiste en la vente d'une installation permettant aux restaurants, bars, etc. de brasser de la bière "sur mesure", à l'aide d'une application. Pour ce faire, STREETBREWERS utilise la propriété intellectuelle développée par une autre entreprise (notamment une plateforme Cloud pour le contrôle de sites à usages multiples, y compris le traitement de l'eau) pour ses activités et l'intention est d'acquérir la propriété intellectuelle après quelques années. Il existe un risque que le taxateur local compétent considère l'activité de STREETBREWERS comme la continuation d'une activité exercée antérieurement, étant donné qu'elle utilise et reprend à terme la propriété intellectuelle d’une société qui existe depuis plus de quatre ans.

Conséquence: Si ce risque se concrétise, la réduction d'impôt sur les revenus des personnes physiques peut soit ne pas être accepté par le taxateur local compétent, soit être annulé rétroactivement, ce qui signifie que la réduction d'impôt obtenu doit être remboursé.

Observation: Déterminer s’il y a ou non continuation d’activité dépend d’éléments de fait qui ne peuvent être appréhendés dans leur ensemble que par le taxateur local. Cela étant, il existe un certain nombre de critères énumérés par le SPF Finances qui peuvent indiquer la continuation d’activité exercée antérieurement par une personne morale (tels que l'exercice d'une même activité, l'existence des mêmes clients et fournisseurs). En l’espèce, les entrepreneurs ont déclaré que les activités, les clients, les fournisseurs et le personnel des deux sociétés ne sont pas les mêmes. En outre, dans le cas improbable où une réduction d'impôt ne serait pas prise en compte par le SPF Finances (en raison d'une continuité d’activité), STREETBREWERS paiera aux investisseurs une indemnisation égale au montant de la réduction d’impôt perdu. STREETBREWERS considère toutefois qu’il n’y a pas de continuation de ses activités avec la société dont la propriété intellectuelle est utilisée. 

4.      Risque lié à la réputation

Risque: En tant que société promouvant le développement durable et l'innovation dans le domaine de la brasserie, tout manquement aux attentes des clients ou au respect des engagements environnementaux pourrait nuire à la réputation de STREETBREWERS. 

Conséquence: Une publicité négative ou des préoccupations d'ordre éthique pourraient entraîner une perte de fidélité des clients et de parts de marché et nuire à la marque.

Observation: La société maintiendra la transparence dans toutes les opérations, en particulier en ce qui concerne les efforts de développement durable et la qualité des produits. Elle s’engagera les clients par le biais des médias sociaux et d'événements afin d'établir des liens solides avec la communauté et elle améliorera en permanence le service à la clientèle et traiter les commentaires de manière proactive.

1.      Risque lié à la conformité règlementaire

Risque: STREETBREWERS doit se conformer à diverses réglementations relatives à la sécurité alimentaire, aux normes environnementales et à la production d'alcool. L'évolution de la législation, notamment en ce qui concerne le traitement des eaux usées et la sécurité de la chaîne alimentaire, pourrait nécessiter des ajustements de leur équipement et de leurs procédés, ce qui pourrait ralentir la croissance et augmenter les coûts. De plus, bien que STREETBREWERS vise à réduire les émissions de CO₂ en décentralisant la production de bière, elle doit rester vigilante quant aux facteurs environnementaux qui pourraient avoir un impact sur les opérations. Il s'agit notamment de se conformer aux réglementations environnementales et de s'adapter aux changements potentiels de la législation en matière de développement durable.

2.      Risque lié aux changements dans la législation sur les accises

Risque: Il existe un risque qu’il y aura des changements dans la législation sur les accises. Les clients de STREETBREWERS doivent communiquer des informations correctes au SPF Finances et ils vont utiliser la solution proposée par STREETBREWERS pour le faire.

Conséquence pour les deux risques: Si ces risques se concrétisent, STREETBREWERS devrait s’adapter (et -le cas échéant- adapter son équipement) pour être conforme à la nouvelle législation ce qui pourrait faire croître STREETBREWERS à un rythme inférieur à celui prévu dans le business plan. Le non-respect des réglementations pourrait entraîner des amendes, des poursuites judiciaires ou des arrêts d'exploitation. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de STREETBREWERS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation pour les deux risques: STREETBREWERS se tiendra au courant des réglementations pertinentes par l'intermédiaire des associations sectorielles et s’engagera auprès des décideurs politiques et participera à la défense des intérêts de l'industrie pour rester à l'affût des changements potentiels.

3.      Risque lié aux opérations spécifiques au secteur de la bière artisanale

Risque: L'industrie brassicole fait appel à des processus complexes qui nécessitent un contrôle précis pour garantir la qualité et la sécurité des produits. 

Conséquence : Les pannes d'équipement, les interruptions de la chaîne d'approvisionnement ou les problèmes d'évolutivité pourraient compromettre la qualité des produits, retarder la production ou augmenter les coûts. Si ces risques se concrétisent, la solution de STREETBREWERS devrait être mise à jour pour être conforme à la nouvelle législation ce qui pourrait faire croître STREETBREWERS à un rythme inférieur à celui prévu dans le business plan. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. 

Observation : La mise en œuvre de mesures robustes de contrôle de la qualité est essentielle pour atténuer ces risques.

4.      Risque lié à la concurrence

Risque: Le secteur de la bière artisanale est concurrentiel, de nombreux acteurs se disputent les parts de marché. Il existe un risque qu’un concurrent développera une solution similaire à celle de STREETBREWERS.

Conséquence: L'incapacité à se différencier ou à s'adapter aux tendances du marché pourrait entraîner une réduction de la part de marché, une perte de revenus, voire l'impossibilité de s'implanter dans le secteur de la bière artisanale. Si ce risque se concrétise, la part de marché escomptée de STREETBREWERS pourrait être plus faible que prévu. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de STREETBREWERS, avec perte partielle ou totale du capital investi.

Observation: STREETBREWERS doit relever le défi de se différencier et de conquérir une partie du marché en misant sur le développement des brasseries. Pour cela, STREETBREWERS a notamment l’intention d’établir des partenariats avec des entreprises et des événements locaux afin d'accroître la visibilité de la marque, d’investir dans une image de marque forte et des offres de produits uniques pour se démarquer sur le marché concurrentiel de la bière artisanale et surveiller les tendances de consommation et se développer dans des niches en vogue (par exemple, les bières à faible teneur en alcool, les bières sans alcool ou les bières aromatisées).

5.      Risque lié à la technologie

Risque: La dépendance de la société à l'égard des technologies de pointe pour ses brasseries connectées introduit des risques liés aux défaillances du système, aux menaces de cybersécurité et à l'obsolescence technologique. Il est essentiel d'assurer le développement continu et la sécurité de l'infrastructure en nuage pour maintenir l'intégrité opérationnelle et la confiance des clients.

Conséquence: Les pannes de système ou les atteintes à la cybersécurité pourraient perturber les opérations et nuire à la confiance des clients. Le fait de prendre du retard sur les avancées technologiques pourrait rendre la société moins compétitive.

Observation: STREETBREWERS mettra à jour et entretiendra régulièrement l'infrastructure en nuage et les systèmes de brasserie connectés. Elle investira dans des mesures de cybersécurité, notamment le cryptage, des tests de pénétration réguliers et la formation des employés. Elle surveillera les tendances du secteur et collaborera avec des partenaires techniques pour rester à la pointe de la technologie brassicole. Finalement, elle constituera une solide équipe d'assistance informatique pour gérer et résoudre rapidement les problèmes liés aux systèmes.

Risque: Le risque d'insolvabilité signifie que STREETBREWERS ne dispose pas des fonds suffisants pour faire face à ses échéances de paiement (cessation de paiement). 

Conséquence: Si la société ne trouve pas de financement alternatif (ébranlement de crédit), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de STREETBREWERS peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi.

Risque: Ni les actions de STREETBREWERS ni les Notes Participatives du compartiment STREETBREWERS 2A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du capital investi. 

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. Le rendement des Notes Participatives dépend uniquement de la performance de l'Actif Sous-Jacent, à savoir les actions de STREETBREWERS. 

Conséquence pour les deux risques: Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 

Observation pour les risques mentionnés ci-dessus: Les investisseurs qui souscrivent aux Notes Participatives supportent le même risque économique que s'ils investissaient directement en tant qu'actionnaires de STREETBREWERS.

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité. 

Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement.

Observation: La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des  droits des investisseurs relatifs à ce compartiment.

1.      Risque lié à l'absence d'un marché secondaire organisé pour les Notes Participatives.

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.

Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre).

Observation: L'intention n'est pas de vendre les Notes Participatives mais de vendre l'Actif Sous-Jacent, souvent à l'occasion de la vente de la Société Sous-Jacente elle-même.

2.      Risque lié au vote de l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives concernant la vente de l’Actif Sous-Jacent.

Risque: Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de STREETBREWERS est soumise à l'approbation des titulaires de Notes Participatives représentant au minimum 75% des Notes Participatives en circulation, sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d'une disposition contractuelle ou légale. 

Observation: Les investisseurs supportent donc le risque que l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives refuse d'approuver la vente de la participation, auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes Participatives.

1.      Risque lié à l’absence d’une analyse faite par Spreds Finance

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.

Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de STREETBREWERS.

Observation: Toute décision d'investir dans des Notes Participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente fiche d'informations clés sur l’investissement. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses.

2.      Risque lié à l’absence d’une vérification des chiffres et ratios financiers clés

Risque: Les premiers comptes annuels n’ont pas encore été publiés. Par conséquent, les chiffres et ratios financiers clés ne peuvent pas être vérifié par le prestataire de services de financement participatif.

Conséquence: Les chiffres financiers n’ayant pas encore été approuvés par les actionnaires de STREETBREWERS, il y a un risque limité que ces chiffres changeront encore. Cela pourrait potentiellement affecter l’analyse des investisseurs.

Observation: Ces chiffres proviennent directement du comptable de STREETBREWERS.

3.      Risque lié à l'absence de rapports (périodiques)

Risque: Il n'y a pas d'obligation d'information périodique dans les sociétés non cotées (sauf dans les cas prévus par la loi, tels que l'assemblée générale annuelle des actionnaires et une procédure de sonnette d’alarme). Si certains entrepreneurs communiquent proactivement les bonnes et les mauvaises nouvelles (avec une certaine périodicité), d'autres ne le font pas. En tant qu'actionnaire (minoritaire), il n'est pas possible d'exiger la communication d'informations (sauf dans les cas prévus par la loi).

Conséquence: Si un entrepreneur ne fait pas de rapports (périodiques), il peut y avoir de longues périodes pendant lesquelles les investisseurs ne comprennent pas la situation (financière) de la société. L'absence de rapports ne modifie pas en soi la situation (financière) de la société, mais peut créer un sentiment de malaise parmi les investisseurs. Si une société doit, à un moment donné, demander une réorganisation judiciaire ou une procédure de faillite, cela peut être une (grande) surprise pour l'investisseur.

Observation: Les investisseurs en Notes Participatives supportent le même risque que s'ils investissaient directement dans STREETBREWERS et devenaient actionnaires. Cependant, Spreds, en tant que prestataire de services de financement alternatif, essaie d'encourager chaque porteur de projet à faire un rapport au moins deux fois par an. 

4.      Risque lié au traitement fiscal des plus-values 

Risque: Aujourd’hui, les plus-values que les investisseurs pourraient réaliser ne sont pas soumises à une taxation. Cependant, une telle taxe a été proposée par l’accord de coalition fédérale.

Conséquence: Si cette taxe est en vigueur au moment où les investisseurs réalisent une plus-value, il est possible que cette plus-value sera taxé au taux prévu par la nouvelle loi.

Observation: La date d’entrée en vigueur de cette mesure est incertaine. Les plus-values existantes avant l’entrée en vigueur de cette mesure ne seront pas prises en compte. Une exonération de 10 000 € pourrait être prise en compte prévue (montant qui serait indexé chaque année en fonction de l’inflation).

A la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques matériels liés à ses activités.