MAZARO 1A
1 625 000 €
montant total du tour de table
- Soutenu par plus de 100 investisseurs
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Principaux risques spécifiques à MAZARO et à son secteur d'activité
Les risques liés aux relations avec les clients
Au niveau commercial, le business plan de MAZARO est basé sur les discussions existantes avec les clients et seule une partie du chiffre d'affaires prévisionnel est formellement signée et liée aux études d'ingénierie préliminaires. Bien que cette approche prudente ne prenne pas en compte les nouveaux clients à prospecter, le risque potentiel ne peut être écarté. Le délai de mise sur le marché entre le premier contact commercial et la production en série est de +/- 2 ans incluant l'ingénierie, le prototype et les tests.
MAZARO travaille avec des fabricants de pièces de premier rang et ne peut pas les contrôler totalement dans la production des transmissions. Une erreur dans ce processus peut conduire à une mauvaise performance ou même à des accidents qui peuvent nuire à l'image et à la réputation de MAZARO.
MAZARO développe actuellement des prototypes pour trois clients. Si un ou plusieurs de ces clients cessaient leur relation commerciale avec MAZARO, cela pourrait retarder la réalisation du business plan.
Bien que le produit de MAZARO ait déjà été testé par une société indépendante, on ne peut exclure que certains tests ne soient pas concluants et que la production en série soit retardée ou annulée.
Les risques liés à la sensibilité du secteur automobile aux cycles économiques
Les activités liées à la vente d'équipements lourds et à l'industrie automobile en général sont de nature procyclique. Pour minimiser le risque, MAZARO est actif dans différents secteurs de marché - on-road, off-road et éolien - et dans différentes zones géographiques : Asie, Europe et intentions pour les États- Unis.
Le risque lié à la taille de MAZARO et à la structure de l'équipe
La petite taille de l'équipe de MAZARO, 4 équivalents temps plein (dont les deux actionnaires indépendants actifs) et un conseiller à temps partiel, entraînant une concentration du savoir-faire sur un petit groupe de personnes, peut entraîner un risque opérationnel. Toutefois, ce risque s'estompera avec l'élargissement progressif des équipes commerciales et d'ingénierie.
Les risques liés à l'environnement commercial et politique
Une grande partie de l'activité de MAZARO étant destinée à l'exportation, une intervention défavorable de politique étrangère ne peut être exclue, notamment en ce qui concerne les décisions politiques relatives à l'électrification de la mobilité.
La pandémie de Covid-19 a fortement augmenté les délais de livraison des pièces et composants électroniques utilisés, ce qui peut retarder une partie des activités de MAZARO et de ses licenciés. Si cette situation ne s'améliore pas, elle pourrait avoir un impact négatif sur les revenus de MAZARO.
Les risques financiers liés à l'insolvabilité potentielle de MAZARO
L'attention des Investisseurs est dirigée vers le risque d'insolvabilité de MAZARO, sans garantie de retour sur investissement.
Bien que MAZARO n'ait pas de dettes financières externes et qu’il ait un besoin en fonds de roulement très faible, les potentiels risques affectant la performance de MAZARO (par exemple, une faillite entraînerait la perte de tout ou partie de l'investissement) font courir un risque subséquent à l'investisseur. L'insolvabilité d'un client important ou d'un licencié aurait également un impact négatif sur MAZARO.
Le risque financier lié à la volatilité des cours des devises
Il existe un risque lié aux opérations de change lorsque les transactions de MAZARO sont effectuées dans des devises autres que l'Euro dans ses relations avec des clients étrangers. Tel est le cas avec le client Anand qui facture ses clients en roupies indiennes (INR). Environ 50% des ventes de MAZARO seront réalisées avec des pays étrangers avec un possible impact (négatif) sur le taux de change. Ainsi, une fluctuation soudaine, affectant l'une des devises avec lesquelles les clients et/ou licenciés de MAZARO opèrent, est susceptible d'avoir un effet négatif ou positif sur les affaires de MAZARO.
Les risques liés aux atteintes à la propriété intellectuelle.
Bien que l'essence de la technologie de MAZARO soit protégée par des brevets internationaux, il existe un risque que des concurrents copient quand même la technologie. Dans un telle situation, le seul moyen de faire respecter les droits de brevet de MAZARO est d'engager des procédures judiciaires longues et coûteuses. Le savoir-faire confidentiel est protégé de manière adéquate par des contrats avec les employés, les fournisseurs et les licenciés. La meilleure protection de ce savoir-faire est le codage de celui-ci dans le logiciel du contrôleur, ce qui le rend presque impossible à reproduire.
Néanmoins, comme le succès et la notoriété de MAZARO devraient croître, les efforts des concurrents pour accéder à son savoir-faire caché et contourner les brevets peuvent augmenter.
Au niveau commercial, le business plan de MAZARO est basé sur les discussions existantes avec les clients et seule une partie du chiffre d'affaires prévisionnel est formellement signée et liée aux études d'ingénierie préliminaires. Bien que cette approche prudente ne prenne pas en compte les nouveaux clients à prospecter, le risque potentiel ne peut être écarté. Le délai de mise sur le marché entre le premier contact commercial et la production en série est de +/- 2 ans incluant l'ingénierie, le prototype et les tests.
MAZARO travaille avec des fabricants de pièces de premier rang et ne peut pas les contrôler totalement dans la production des transmissions. Une erreur dans ce processus peut conduire à une mauvaise performance ou même à des accidents qui peuvent nuire à l'image et à la réputation de MAZARO.
MAZARO développe actuellement des prototypes pour trois clients. Si un ou plusieurs de ces clients cessaient leur relation commerciale avec MAZARO, cela pourrait retarder la réalisation du business plan.
Bien que le produit de MAZARO ait déjà été testé par une société indépendante, on ne peut exclure que certains tests ne soient pas concluants et que la production en série soit retardée ou annulée.
Les risques liés à la sensibilité du secteur automobile aux cycles économiques
Les activités liées à la vente d'équipements lourds et à l'industrie automobile en général sont de nature procyclique. Pour minimiser le risque, MAZARO est actif dans différents secteurs de marché - on-road, off-road et éolien - et dans différentes zones géographiques : Asie, Europe et intentions pour les États- Unis.
Le risque lié à la taille de MAZARO et à la structure de l'équipe
La petite taille de l'équipe de MAZARO, 4 équivalents temps plein (dont les deux actionnaires indépendants actifs) et un conseiller à temps partiel, entraînant une concentration du savoir-faire sur un petit groupe de personnes, peut entraîner un risque opérationnel. Toutefois, ce risque s'estompera avec l'élargissement progressif des équipes commerciales et d'ingénierie.
Les risques liés à l'environnement commercial et politique
Une grande partie de l'activité de MAZARO étant destinée à l'exportation, une intervention défavorable de politique étrangère ne peut être exclue, notamment en ce qui concerne les décisions politiques relatives à l'électrification de la mobilité.
La pandémie de Covid-19 a fortement augmenté les délais de livraison des pièces et composants électroniques utilisés, ce qui peut retarder une partie des activités de MAZARO et de ses licenciés. Si cette situation ne s'améliore pas, elle pourrait avoir un impact négatif sur les revenus de MAZARO.
Les risques financiers liés à l'insolvabilité potentielle de MAZARO
L'attention des Investisseurs est dirigée vers le risque d'insolvabilité de MAZARO, sans garantie de retour sur investissement.
Bien que MAZARO n'ait pas de dettes financières externes et qu’il ait un besoin en fonds de roulement très faible, les potentiels risques affectant la performance de MAZARO (par exemple, une faillite entraînerait la perte de tout ou partie de l'investissement) font courir un risque subséquent à l'investisseur. L'insolvabilité d'un client important ou d'un licencié aurait également un impact négatif sur MAZARO.
Le risque financier lié à la volatilité des cours des devises
Il existe un risque lié aux opérations de change lorsque les transactions de MAZARO sont effectuées dans des devises autres que l'Euro dans ses relations avec des clients étrangers. Tel est le cas avec le client Anand qui facture ses clients en roupies indiennes (INR). Environ 50% des ventes de MAZARO seront réalisées avec des pays étrangers avec un possible impact (négatif) sur le taux de change. Ainsi, une fluctuation soudaine, affectant l'une des devises avec lesquelles les clients et/ou licenciés de MAZARO opèrent, est susceptible d'avoir un effet négatif ou positif sur les affaires de MAZARO.
Les risques liés aux atteintes à la propriété intellectuelle.
Bien que l'essence de la technologie de MAZARO soit protégée par des brevets internationaux, il existe un risque que des concurrents copient quand même la technologie. Dans un telle situation, le seul moyen de faire respecter les droits de brevet de MAZARO est d'engager des procédures judiciaires longues et coûteuses. Le savoir-faire confidentiel est protégé de manière adéquate par des contrats avec les employés, les fournisseurs et les licenciés. La meilleure protection de ce savoir-faire est le codage de celui-ci dans le logiciel du contrôleur, ce qui le rend presque impossible à reproduire.
Néanmoins, comme le succès et la notoriété de MAZARO devraient croître, les efforts des concurrents pour accéder à son savoir-faire caché et contourner les brevets peuvent augmenter.
Principaux risques spécifiques aux actions de MAZARO
Risques liés à la volatilité, au marché d'Euronext Access et à la liquidité.
En cas de non réalisation des prévisions, il existe un risque que la valeur des actions de MAZARO soit plus faible que prévu, conduisant à des rendements faibles, voire nuls ou négatifs, pour les Investisseurs. Le cours de l'action d'une société technologique cotée peut être très volatile. Le prix auquel les actions de MAZARO seront négociées et le rendement que les investisseurs peuvent réaliser pour leurs actions seront influencés par un grand nombre de facteurs, y compris la performance de MAZARO, mais aussi l'offre et la demande spécifiques sur le carnet d'ordres de négociations et les circonstances économiques générales.
MAZARO a demandé l'admission (d’une partie) de ses actions à la négociation sur Euronext Access, qui est un système multilatéral de négociation et non un marché réglementé. Les règles et réglementations (en matière de reporting, d'information, de règles de gouvernance, de transparence de l'actionnariat,...) applicables aux sociétés cotées sur Euronext Access sont moins sévères que celles applicables à un marché réglementé (tel qu’Euronext Brussels). Par ailleurs, la réglementation et les seuils visant à protéger les actionnaires minoritaires en cas de changement de contrôle sont moins stricts sur Euronext Access que sur les marchés réglementés. Investir dans des titres négociés sur Euronext Access, tels que les actions de MAZARO, est donc susceptible d'être associé à un risque plus élevé qu'un investissement dans des actions qui sont cotées sur un marché réglementé.
L'admission à la négociation sur Euronext Access ne peut être considérée comme une implication qu'un marché de liquidité pour les actions se développera ou sera maintenu après l'admission à la négociation sur Euronext Access. La liquidité des actions de MAZARO sur Euronext Access peut être très limitée étant donné la structure de l'actionnariat de MAZARO. Il pourrait être difficile de vendre de grands blocs d'actions car il n'y aura pas nécessairement de contrepartie.
La méthode du double fixing génère un certain manque de liquidité et de transparence.
Pour rappel, dans un système de cotation à double fixing, les négociations de fixing ont lieu tous les jours à 11h30 et 16h30 et les fixings donnent alors lieu à la confrontation des ordres d'achat et de vente accumulés depuis l'ouverture du carnet d'ordres central sans donner lieu à des transactions. Les transactions sont alors possibles pendant une période définie, au prix du fixing, ce qui permet d'augmenter quelque peu la liquidité de ce marché.
En cas de non réalisation des prévisions, il existe un risque que la valeur des actions de MAZARO soit plus faible que prévu, conduisant à des rendements faibles, voire nuls ou négatifs, pour les Investisseurs. Le cours de l'action d'une société technologique cotée peut être très volatile. Le prix auquel les actions de MAZARO seront négociées et le rendement que les investisseurs peuvent réaliser pour leurs actions seront influencés par un grand nombre de facteurs, y compris la performance de MAZARO, mais aussi l'offre et la demande spécifiques sur le carnet d'ordres de négociations et les circonstances économiques générales.
MAZARO a demandé l'admission (d’une partie) de ses actions à la négociation sur Euronext Access, qui est un système multilatéral de négociation et non un marché réglementé. Les règles et réglementations (en matière de reporting, d'information, de règles de gouvernance, de transparence de l'actionnariat,...) applicables aux sociétés cotées sur Euronext Access sont moins sévères que celles applicables à un marché réglementé (tel qu’Euronext Brussels). Par ailleurs, la réglementation et les seuils visant à protéger les actionnaires minoritaires en cas de changement de contrôle sont moins stricts sur Euronext Access que sur les marchés réglementés. Investir dans des titres négociés sur Euronext Access, tels que les actions de MAZARO, est donc susceptible d'être associé à un risque plus élevé qu'un investissement dans des actions qui sont cotées sur un marché réglementé.
L'admission à la négociation sur Euronext Access ne peut être considérée comme une implication qu'un marché de liquidité pour les actions se développera ou sera maintenu après l'admission à la négociation sur Euronext Access. La liquidité des actions de MAZARO sur Euronext Access peut être très limitée étant donné la structure de l'actionnariat de MAZARO. Il pourrait être difficile de vendre de grands blocs d'actions car il n'y aura pas nécessairement de contrepartie.
La méthode du double fixing génère un certain manque de liquidité et de transparence.
Pour rappel, dans un système de cotation à double fixing, les négociations de fixing ont lieu tous les jours à 11h30 et 16h30 et les fixings donnent alors lieu à la confrontation des ordres d'achat et de vente accumulés depuis l'ouverture du carnet d'ordres central sans donner lieu à des transactions. Les transactions sont alors possibles pendant une période définie, au prix du fixing, ce qui permet d'augmenter quelque peu la liquidité de ce marché.