Streetbrewers 1A

Risque: L'équipe de STREETBREWERS pourrait ne pas avoir une connaissance (correcte) du marché et/ou pourrait faire des prévisions incorrectes, notamment une surestimation du nombre de ventes et du prix de vente.
 Conséquence: Si l'équipe n'a pas une connaissance suffisante du marché, elle peut fixer des objectifs erronés. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de STREETBREWERS, avec perte partielle ou totale du capital investi. 
Observation: Le nombre de ventes a été estimé de manière très conservatrice. STREETBREWERS a inclus le coût de l'installation dans le coût global pour le client. Il est plus attractif que celui de la concurrence. Des discussions sont en cours avec une société de location qui permettra à STREETBREWERS d'étaler les coûts dans le temps pour le client. Un marché de l'occasion permettra de reprendre les installations qui ne sont plus utilisées, ce qui réduit le risque pour le client. 

Risque: STREETBREWERS compte introduire un dossier pour recevoir de subventions pour les innovations début 2024 mais il n’est pas encore sûr aujourd’hui que ces subventions seront reçues. 
Conséquence: Si les subventions ne sont pas reçues, il y aura moins de fonds disponibles pour le développement de la société et celle-ci devra peut-être chercher d'autres financements à court terme. 
Observation: Les entrepreneurs ont déjà une bonne expérience de ce type de fonds, le risque est donc très limité. 

Risque: Étant donné la croissance forte du porteur de projet, il est probable qu'il y aura un besoin de nouveaux financements.
Conséquence: D'une part, il existe un risque que la société ne trouve pas d'investisseurs, ce qui conduirait à la dissolution ou à la faillite de la société, l'investisseur perdant alors une partie ou la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que la société trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution, qui sera encore plus importante si une valorisation inférieure à celle d’aujourd’hui est utilisée.
Observation: Les investisseurs auront la possibilité de ré-investir dans de nouveaux tours de table, aux conditions d'investissement en vigueur à ce moment-là. 

Risque: Les investisseurs peuvent obtenir une réduction d’impôt sur les revenus des personnes physiques de 45 % sur le montant investi s'ils investissent dans des microsociétés débutantes. Ces sociétés doivent répondre à un certain nombre de conditions pour bénéficier de cette mesure fiscale. L'une de ces conditions est que l'activité de la société ne doit pas consister en la continuation d'une activité qui était exercée auparavant par une autre personne morale. STREETBREWERS est en cours de constitution et l'activité de la société sera la vente d'une installation permettant aux restaurants, bars, etc. de brasser de la bière "sur mesure", à l'aide d'une application. Pour ce faire, STREETBREWERS utilisera la propriété intellectuelle développée par une autre entreprise (notamment une plateforme Cloud pour le contrôle de sites à usages multiples, y compris le traitement de l'eau) pour ses activités et l'intention est d'acquérir la propriété intellectuelle après quelques années. Il existe un risque que le taxateur local compétent considère l'activité de STREETBREWERS comme la continuation d'une activité exercée antérieurement, étant donné qu'elle utilisera et reprendre à terme la propriété intellectuelle d’une société qui existe depuis plus de quatre ans. 
Conséquence: Si ce risque se concrétise, la réduction d'impôt sur les revenus des personnes physiques peut soit ne pas être accepté par le taxateur local compétent, soit être annulé rétroactivement, ce qui signifie que la réduction d'impôt obtenu doit être remboursé.
Observation: Déterminer s’il y a ou non continuation d’activité dépend d’éléments de fait qui ne peuvent être appréhendés dans leur ensemble que par le taxateur local. Cela étant, il existe un certain nombre de critères énumérés par le SPF Finances qui peuvent indiquer la continuation d’activité exercée antérieurement par une personne morale (tels que l'exercice d'une même activité, l'existence des mêmes clients et fournisseurs). En l’espèce, les entrepreneurs ont déclaré que les activités, les clients, les fournisseurs et le personnel des deux sociétés ne sont pas les mêmes. En outre, dans le cas improbable où une réduction d'impôt ne serait pas prise en compte par le SPF Finances (en raison d'une continuité d’activité), STREETBREWERS paiera aux investisseurs une indemnisation égale au montant de la réduction d’impôt perdu. 

Risque: Il existe un risque qu’il y aura des changements dans la législation sur le traitement des eaux usées.
Conséquence: Si ce risque se concrétise, l'équipement devrait être adapté pour être conforme à la nouvelle législation ce qui pourrait faire croître STREETBREWERS à un rythme inférieur à celui prévu dans le business plan. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu.
Observation: Ce risque est limité par l'approche modulaire et évolutive, qui permet d'intégrer facilement un nouveau bloc tel que le traitement des eaux usées. 

Risque: Il existe un risque qu’il y aura des changements dans la législation sur les accises. Les clients de STREETBREWERS doivent communiquer des informations correctes au SPF Finances et ils vont utiliser la solution proposée par STREETBREWERS pour le faire. 

Risque: Il existe un risque qu’il y aura des changements dans la législation relative à la sécurité de la chaîne alimentaire.
Conséquence pour les deux risques: Si ces risques se concrétisent, la solution de STREETBREWERS devrait être mise à jour pour être conforme à la nouvelle législation ce qui pourrait faire croître STREETBREWERS à un rythme inférieur à celui prévu dans le business plan. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle, puisque le plan d'affaires n'a pas pu être exécuté comme prévu.
Observation pour les deux risques: Ces risques sont limités grâce au contrôle continu de l'installation, qui permettra au client de transmettre facilement toutes les informations nécessaires aux autorités et parce que STREETBREWERS respecte les normes les plus strictes en matière de sélection des équipements et de nettoyage automatisé des installations. 

Risque: Il existe un risque qu’un concurrent développera une solution similaire à celle de STREETBREWERS.
Conséquence: Si ce risque se concrétise, la part de marché escomptée de STREETBREWERS pourrait être plus faible que prévu. Cela pourrait conduire à une valorisation plus faible en cas de sortie éventuelle. Dans ce cas, les rendements pourraient être plus faibles, voire inexistants. Dans le pire des cas, il pourrait même y avoir une liquidation et une faillite de STREETBREWERS, avec perte partielle ou totale du capital investi.
Observation: STREETBREWERS a une longueur d'avance et compte la garder grâce aux applications plus performantes qu’ils pourront offrir à leurs clients grâce à la plus grande quantité de données collectées auprès de leurs clients. STREETBREWERS a des idées précises sur ce qui peut être breveté et n’est pas soucieux que l'installation physique soit copiée. La puissance de la brasserie est principalement liée au logiciel. À long terme, STREETBREWERS encouragera probablement elle-même les initiatives de construction de brasseries. Plus il y aura de brasseries, plus le logiciel de STREETBREWERS sera robuste. 

Risque: Le risque d'insolvabilité signifie que STREETBREWERS ne dispose pas des fonds suffisants pour faire face à ses échéances de paiement (cessation de paiement).
Conséquence: Si la société ne trouve pas de financement alternatif (ébranlement de crédit), elle peut faire faillite. L'insolvabilité ou la faillite de STREETBREWERS peut entraîner des rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, une perte partielle ou totale du capital investi. 

Risque: Ni les actions de STREETBREWERS ni les Notes Participatives du compartiment STREETBREWERS 1A de Spreds Finance ne fournissent de garanties de rendement ou de remboursement du capital investi. 

Risque: Les Notes Participatives n'offrent pas un rendement fixe. Le rendement des Notes Participatives dépend uniquement de la performance de l'Actif Sous-Jacent, à savoir les actions de STREETBREWERS.
Conséquence pour les deux risques: Si les prévisions du porteur de projet ne se concrétisent pas (dans le délai prédéterminé), il y a un risque de rendements inférieurs ou inexistants et, dans le pire des cas, de perte partielle ou totale du capital investi. 
Observation pour les deux risques: Les investisseurs qui souscrivent aux Notes Participatives supportent le même risque économique que s'ils investissaient directement en tant qu'actionnaires de STREETBREWERS. 

Risque: Bien que chaque compartiment de Spreds Finance soit ‘bankruptcy-remote’ par rapport aux autres compartiments et par rapport aux obligations générales de Spreds Finance elle-même (ce qui signifie que les créanciers ne peuvent pas se retourner contre un compartiment sur lequel ils n'ont pas de droits directs), il existe un risque théorique d'insolvabilité.
Conséquence: Si une telle insolvabilité se produit, les titulaires de Notes Participatives peuvent être exposés au risque d'un retard important dans le recouvrement de leur investissement.
Observation: La probabilité de survenance de ce risque est extrêmement faible compte tenu de la structure et de l'organisation de Spreds Finance, en particulier le mécanisme de compartimentation et le ‘bankruptcy-remoteness’ décrit ci-dessus. Chaque prise de participation ou prêt accordé à un porteur de projet est comptabilisé dans un compartiment distinct et fait l'objet d'un traitement comptable approprié, compte tenu du fait que la comptabilité est tenue par compartiment. En raison (i) des conditions relatives à l’émission de Notes Participatives, (ii) des statuts de Spreds Finance et (iii) de l'article 10 de la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance et par dérogation aux articles 7 et 8 de la loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des droits des investisseurs relatifs à ce compartiment. 

Risque: Ni le porteur de projet ni Spreds Finance n'organisent un marché secondaire pour les Notes Participatives. C'est donc à l'investisseur lui-même de trouver un acheteur pour ses Notes Participatives. Étant donné l'absence d'un marché secondaire pour les Notes Participatives, il n'y a aucun moyen d'établir de manière adéquate une méthode de fixation comparative des prix pour les Notes Participatives.
 Conséquence: un détenteur de Notes Participatives peut ne pas être en mesure de trouver un acheteur pour les Notes Participatives qu'il souhaite vendre (au prix auquel il souhaite les vendre). 
Observation: L'intention n'est pas de vendre les Notes Participatives mais de vendre l'Actif Sous-Jacent, souvent à l'occasion de la vente de la Société Sous-Jacente elle-même (voir l'annexe B(d)). 

Risque: Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de STREETBREWERS est soumise à l'approbation des titulaires de Notes Participatives représentant au minimum 75% des Notes Participatives en circulation, sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d'une disposition contractuelle ou légale.
Observation: Les investisseurs supportent donc le risque que l'assemblée générale des titulaires de Notes Participatives refuse d'approuver la vente de la participation, auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes Participatives. 

Risque: Spreds Finance n'a pas effectué d'analyse du projet proposé ou de la situation financière de la Société Sous-Jacente.
Conséquence: Tout investisseur envisageant de souscrire des Notes Participatives doit faire sa propre analyse de la solvabilité, de l'activité, de la situation financière et des perspectives de STREETBREWERS.
Observation: Toute décision d'investir dans des Notes Participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente fiche d'informations clés sur l’investissement. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses.
A la connaissance du porteur de projet, il n'y a pas d'autres risques matériels liés à ses activités.